Achtung: Falschspielerin BCV - neu mit Hintergrund dazu

du hast dich (zurecht) schon häufig über das market making an der scoatch beklagt. Warum wechselst du nicht einfach zur eurex, da verpflichten sich die MM zu einem bestimmten spread + es gibt wettbewerb unter vielen MM's. Zudem zahlst du praktisch keine gebühren.

Nur so als anreiz.

Zudem, emittenten die für mich gestorben sind: valartis, UBS, CS, BCV, ZKB!!! GS, Citi.

Emfehlenswert: nur DB.

greetings

Ich sehe 3 Put und 14 Call-Warrants der BCV für SwissRe

Die meisten tief out-of-the-money. Oder bin ich blind?

Da würde wohl auch an der Eurex nichts besseres gestellt.

Du beachtest nicht, dass bei Langläufer-Optionen nicht nur der Strike massgebend ist, sondern auch Vola und Zeitwert! Klar können 10% innert 2 Jahren erreicht werden, aber vielleicht hast du, bis das eintrifft, massiv an Vola und Zeitwert eingebüst!

Freundliche Grüsse

piper wrote:

Elias wrote:

...Die meisten tief out-of-the-money...

Ja, Elias, doch Du musst auch den Verfall beachten. Es macht Sinn, Langläufer (2009/2010) mit einem hohen Strike zu kaufen. Er muss ja nicht erreicht werden, hier ist der Weg das Ziel, und 10% in zwei Jahren ist nicht unmöglich.

Ich sehe zwar keinen 2010er, ist vermutlich aber nicht so wichtig.

Das Prinzip ist mir schon klar. ABBOM lässt grüssen.

Jeder kann selber an der Eurex short gehen und Puts und Calls schreiben. Analog dem Emittenten eines Warrants.

Ich kann mir aber nicht vorstellen, dass jemand aus lauter Nächstenliebe an der Eurex Geld-Kurse zu stellen beginnt, wenn er nicht muss.

Warum soll es der Emittent tun, bei einem Strike von 120 und mehr bei SwissRe? Warum soll er was zurückkaufen, wenn er nicht muss.

Man hat selber die Möglichkeit, einen Auftrag von 1 Rappen reinzustellen.

100'000 Stück

Mal sehen was dann passiert

Was für einen Warrant hast du denn?

Quote:

Ich kann mir aber nicht vorstellen, dass jemand aus lauter Nächstenliebe an der Eurex Geld-Kurse zu stellen beginnt, wenn er nicht muss.

Warum soll es der Emittent tun, bei einem Strike von 120 und mehr bei SwissRe? Warum soll er was zurückkaufen, wenn er nicht muss.

Es hat überhaupt nichts mit nächstenliebe zu tun. Wenn die option nichts mehr wert ist, dann kriegst du nix mehr dafür, ob du jetzt nach zürich oder timbuktu pilgerst damit.

Es geht mir darum, dass an der eurex klare bestimmungen fürs marketmaking gelten. Siehe http://www.eurexchange.com/trading/products/EQU/OPT/RUKN_de.html?mode=maximum_spreads

Zudem gibt es im unterschied zur SWX/ Scoatch einen wettbewerb zwischen den MM's (soviel ich weis sind es ca. 200).

Und sollte mal kein kurs gestellt sein, kannst du per telefonanruf eine kursstellung anfordern, die du dann auch wirklich erhältst

Kaufst du dir an der swx eine option, kann der MM sich verhalten wie ihm beliebt. Er kann den spread so weit stellen wie ihm passt (z.b. 8.-/17.-) oder er kann dir zeitweise gar keinen spread stellen (wie es ja bei piper der fall ist) und du kannst nichts dagegen machen. Nimm z.b.

Rukxj. Spread momentan 5.00/5.50 => .50

entsprechende eurex-option (leicht anderer strike; 114) 4.31/4.54 => .23

rukxj aus swissquote (.1/.11 * 50)

Eurex call rukn dec 09 auch swissquote. DERIVATE => EUREX => OPTIONS ÜBER SWX => SWISS RE => VERFALL DEC 09 => STRIKE 114

piper wrote:

Elias - Ein Emittent von Warrants MUSS Kurse stellen, bis zum letzten Tag! So wären die Regeln, nur pflegen gewisse Market Makers dies nach Belieben zu vergessen. Und die SWX-Funktionäre schauen weg.

Bei RUKXJ würde es sinn machen, einen Kurs zu stellen.

Der ist nicht so tief aus dem Geld.

Aber wenn ein Warrant wertlos ist, dann ist er Null.

Warum soll ein Emittent für etwas wertlos was bezahlen.

Dass die Kurse immer fair gestellt sind, bezweifle ich.

Was ich nicht verstehe:

Warum hast du nicht selber einen Kaufauftrag für 1 Rapppen hineingestellt?

100'000 Stück

Heute, nachdem der Kurs nun gestellt ist, würdest du 10 Rappen bekommen.

Es ist nicht zwingend ein Nachteil, wenn kein Kurs gestellt ist.

Elias wrote:

piper wrote:

Elias - Ein Emittent von Warrants MUSS Kurse stellen, bis zum letzten Tag! So wären die Regeln, nur pflegen gewisse Market Makers dies nach Belieben zu vergessen. Und die SWX-Funktionäre schauen weg.

Bei RUKXJ würde es sinn machen, einen Kurs zu stellen.

Der ist nicht so tief aus dem Geld.

Aber wenn ein Warrant wertlos ist, dann ist er Null.

Warum soll ein Emittent für etwas wertlos was bezahlen.

Dass die Kurse immer fair gestellt sind, bezweifle ich.

Was ich nicht verstehe:

Warum hast du nicht selber einen Kaufauftrag für 1 Rapppen hineingestellt?

100'000 Stück

Heute, nachdem der Kurs nun gestellt ist, würdest du 10 Rappen bekommen.

Es ist nicht zwingend ein Nachteil, wenn kein Kurs gestellt ist.

Solche Transaktionen werden von der SWX gecancelt, wenn man einen Warrant deutlich unter Preis kriegt.

piper wrote:

ja, sowas nennt man "bottom fishing" und das gilt als unmoralisch.

An der Börse ist meine Hemmschwelle unanständig tief.

Dicht gefolgt von den Steuern.

Mit den Buhrufen kann ich gut leben.

Quote:

Viele denken nur an sich, ich aber denke nur an mich

Wahlspruch der Egoisten

Elias wrote:

piper wrote:

ja, sowas nennt man "bottom fishing" und das gilt als unmoralisch.

An der Börse ist meine Hemmschwelle unanständig tief.

Dicht gefolgt von den Steuern.

Mit den Buhrufen kann ich gut leben.

Quote:

Viele denken nur an sich, ich aber denke nur an mich

Wahlspruch der Egoisten

Bring Dir aber nichts...die Börse korrigiert das...gibt nur misstrades!

piper wrote:

Kann mir jemand erklären, was "Eigenhandel" genau ist? Ist ja auch das Kernproblem der UBS Investment Bank.

Eine spezielle Form des Eigenhandels stellt das market-making dar, bei der sich ein Börsenmakler oder ein Kreditinstitut verpflichtet, für bestimmte Finanzinstrumente verbindliche An- und Verkaufskurse zu stellen.

http://de.wikipedia.org/wiki/Eigenhandel

Hallo Leute,

Hätte mal eine Frage bezüglich Verfallstag.

Ich hatte am 18.04.08 einen Call auf den SMI mit Verfall 18.04.08 in meinem Depot. Dieser wurde aber den ganzen Tag nicht gehandelt.

Wieso denn das??

Habe gerade nachgeschaut in meinem Depot. Der ist immernoch drin. Was passiert jetzt mit diesem Call?? ...er war noch im Geld. Option ist übrigens SMIAU..

Wird dieser noch vom Emittenten zurückgekauft?

Hatte schon mal so einen Fall. Da wurde vom Emittenten eine Option über dem aktuellen Preis zurückgekauft, ohne dass ich aber einen Verkaufsauftrag gestellt hatte. War natürlich positiv damals.

Crocop wrote:

Hallo Leute,

Hätte mal eine Frage bezüglich Verfallstag.

Ich hatte am 18.04.08 einen Call auf den SMI mit Verfall 18.04.08 in meinem Depot. Dieser wurde aber den ganzen Tag nicht gehandelt.

Wieso denn das??

Habe gerade nachgeschaut in meinem Depot. Der ist immernoch drin. Was passiert jetzt mit diesem Call?? ...er war noch im Geld. Option ist übrigens SMIAU..

Wird dieser noch vom Emittenten zurückgekauft?

Hatte schon mal so einen Fall. Da wurde vom Emittenten eine Option über dem aktuellen Preis zurückgekauft, ohne dass ich aber einen Verkaufsauftrag gestellt hatte. War natürlich positiv damals.

Der Verfallstag ist zwar am 18.04. , der letzte Handel jedoch um 9.00. Also bevor der Handel startet. D.h. zur Auszahlung ist der Schlusskurs des Vortages massgebend. Da der SMI am Vortag aber unter dem Strike geschlossen hat, ist Dein Warrant wertlos verfallen und wird nach ein paar Tagen aus dem Depot ausgebucht. Totalverlust also...

Gruss SLIN.

Danke SLIN...

Totalverlust :x zumindest aber wiedermal etwas dazugelernt

Du bist ein Spassvogel....Zeitwert ist doch klar, dass dieser gegen Ende der Laufzeit krass bis Null abnimmt....also bitte "vielleicht" streichen!

Murphy wrote:

Du beachtest nicht, dass bei Langläufer-Optionen nicht nur der Strike massgebend ist, sondern auch Vola und Zeitwert! Klar können 10% innert 2 Jahren erreicht werden, aber vielleicht hast du, bis das eintrifft, massiv an Vola und Zeitwert eingebüst!

Freundliche Grüsse