Obligationen: Sonderkündigung

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mueret00
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Obligationen: Sonderkündigung

Hallo!

Kennt jemand eine Informationsquelle, ob Firmenanleihen Sonderkündigungsrechte haben und ob die Firmen diese wahrnehmen? Ergoogeln etwa Help ???

Bei Ruk13 z.B. findet man auf cash.ch herzlich wenig:
https://www.cash.ch/obligationen/7.5-swiss-re-45-22479897/swx/chf

Finanzen.ch nennt zumindest ein Sonderkündigungrecht 2020
http://www.finanzen.ch/obligationen/SchweizerischRueckvers-GesAGSF-Notes_201320-45-Obligation-2045-CH0224798972

Na ja. Je früher man weiss, ob die Anleihe gekündet wird oder eben nicht, desto berechenbarer wird sie. Ich bin für Tipps wirklich dankbar!

logn
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mueret00 hat am 14.09.2016 - 00:34 folgendes geschrieben:

Hallo!

Kennt jemand eine Informationsquelle, ob Firmenanleihen Sonderkündigungsrechte haben und ob die Firmen diese wahrnehmen? Ergoogeln etwa Help ???

Bei Ruk13 z.B. findet man auf cash.ch herzlich wenig:
https://www.cash.ch/obligationen/7.5-swiss-re-45-22479897/swx/chf

Finanzen.ch nennt zumindest ein Sonderkündigungrecht 2020
http://www.finanzen.ch/obligationen/SchweizerischRueckvers-GesAGSF-Notes_201320-45-Obligation-2045-CH0224798972

Na ja. Je früher man weiss, ob die Anleihe gekündet wird oder eben nicht, desto berechenbarer wird sie. Ich bin für Tipps wirklich dankbar!

Über nachfolgenden Link erhältst du die gewünschten Informationen bezüglich frühzeitige Rückzahlung etc.:

http://www.swissre.com/investors/debt/Debt.html?show=true
ISIN: CH0224798972

 

Bestimmungen zur vorzeitigen Kündigung oder Teilrückzahlung: Recht des Emittenten, eine ausstehende Obligation vor Fälligkeit vollumfänglich (bzw. bei Tilgungsfonds-Bestimmungen teilweise zu einem spezifischen Rücknahmepreis und über einen Tilgungsfonds) zurückzuzahlen.

In der Praxis kommt dies noch oft vor. Für mich stellt sich nun die Frage, aus welchem Grund eine Teilrückzahlung die Anleihe berechenbarer macht? Welche Kennzahlen möchtest du rechnen?

 

mueret00
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Ich meinte das nicht spezifisch sondern generell. 

Wenn eine Sonderkündigung vorgenommen wird, ändert sich ja die Laufzeit und auch die durchschnittliche Rendite auf die Restlaufzeit. Insofern ist jeder Informationsvorsprung doch wünschenswert?

z.B. auch dass die Option existiert (auch hinsichtlich der Frage, ob die aktuelle Bewertung - also z.B. der Kurs von 109% - gerechtfertigt ist.

Oder auch Zinssatzänderungen. Ähnliches Problem. Ja, ich kann das natürlich bei jedem Emittenten nachlesen. Bloss treffe ich auf Internetseiten Vorauswahl möglicher Anleihen, dann entpuppt sich 7% Zins als ab Datum X gekoppelt an den 5-Jahres-Swap-Zinssatz + 6%.

Das ist doch allgemein recht Schmuh.

Willst Du das alles ergoogeln oder mit einer Auswahl von 10 interessanten Anleihen in den Prospekten im Kleingedruckten nachlesen? Scheinbar ist man tatsächlich gezwungen, so zu handeln...

 

revinco
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Hallo,

Im Anschluss zum gleichen Thema möchte ich gerne die Kehrseite aus Sicht des Privatinvestors wissen. Was sind nämlich die Folgen, wenn der Investor (ich) frühzeitig den Besitz solcher Anleihen vor dem Enddatum verkauft?

Ich habe Interesse an dieser EFG Bond zu 5%, ist aber mit relativ langer Haltefrist verbunden (bis 2027) und überlege mir nach ca. 3-4 Jahren evtl. wieder auszusteigen.

https://www.cash.ch/news/boersenticker-firmen/efg-international-platziert-tier-2-obligationen-ueber-400-mio-usd-bei-anlegern-1055989

Gibt es einen Rechentool oder sonstige Kalkulationen die man macht? Oder einfach das Kleingedrükte irgendwo lesen?

Vermögen strukturieren und sich möglichst für die unplanbaren Marktereignissen vorbereiten.