Fonds

Schweizer Fondsmarkt wächst im März leicht - Netto-Zunahme von knapp 4 Mrd CHF

20.04.2015 11:15

Basel (awp) - Das Gesamtvermögen der Anlagefonds in der Schweiz ist im März leicht gestiegen. Im Vergleich zum Februar hat das Vermögen der in der Statistik der von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds um fast 8,5 Mrd CHF oder rund 1% auf 876 Mrd zugenommen, wie die Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) am Montag schreibt. Netto sind der Branche Mittel im Umfang von gegen 4 Mrd CHF zugeflossen.

Weil die Aktienmärkte sich im Berichtsmonat schwächer entwickelten als im Februar, sei das Fondsvolumen weniger stark angestiegen, heisst es in der Mitteilung weiter. Damals nahm es um über 5% zu.

Die höchsten Mittelzuflüsse verzeichneten Obligationenfonds mit 3,2 Mrd CHF. Damit ist die Schweiz keine Ausnahme. "Auch auf europäischer Ebene fliessen immer noch Gelder in Obligationenfonds", lässt sich SFAMA-Geschäftsführer Markus Fuchs zitieren. Dafür sei wohl indirekt auch das Quantitative-Easing-Programm der Europäischen Zentralbank mitverantwortlich, da quasi eine "Garantie" für wenig rentierende Langfristbonds einiger EU-Staaten gegeben werde.

Hohe Zuflüsse weisen ausserdem Anlagestrategiefonds (+1,5 Mrd) aus. Auf der anderen Seite wurden aus Geldmarktfonds (-1,0 Mrd) und Aktienfonds (-0,4 Mrd) Gelder abgezogen.

In der Reihenfolge der beliebtesten Anlagekategorien gab es keine Veränderungen: Aktienfonds stehen mit 41% an der Spitze, gefolgt von Obligationenfonds (31%), Anlagestrategiefonds (13%) und Geldmarktfonds (7%).

Die Top-10-Anbieter waren UBS (Marktanteil: 25,8%), Credit Suisse (15,1%), Pictet (5,8%), Swisscanto (4,8%), BlackRock (4,7%), ZKB (4,6%), Swiss & Global Asset Management (3,1%), Lombard Odier (2,3%), Vontobel (1,6%) und JPMorgan (1,4%), wie der Statistik weiter zu entnehmen ist.

(in Mio CHF)             Volumen         Volumen          Netto-       
Fondskategorie          März 2015      Februar 2015    Mittelflüsse

Total Markt Schweiz      876'214        867'741         +3'835,9       

-Aktienfonds             358'994        356'133           -388,4       
-Obligationenfonds       273'009        268'865         +3'237,4       
-Geldmarktfonds           60'387         60'906           -979,0        
-Anlagestrategiefonds    110'632        108'961         +1'503,3        
-Andere Fonds              3'539          3'475            -17,0         
-Rohstofffonds            18'888         18'985           +266,3        
-Alternative Anlagen      22'876         22'546           +383,2      
-Immobilienfonds          27'889         27'870           -169.9      

rw/ra

(AWP)

Nightwatch hat am 27.04.2015 - 19:28 folgendes geschrieben:

Ich bin zur Zeit ausschliesslich Fonds investiert. Dies aufgrund der Diversifikation und weil ich wie viele Andere eine Korrektur im Herbst dieses Jahres allenfalls im Frühjahr 2016 erwarte.

Verstehe ich nicht, eine allfällige Korrektur wirkt sich ja sicher auch auf die Fonds aus...
Da der (Ver)kaufspreis ja einmal im Tag erstellt wird und beim Auftrag nicht bekannt ist sehe ich da sogar eher einen Nachteil. Je nach Situation und Reaktion könnte man sicher bei direkt gehandelten Wertschriften noch 'besser' verkaufen, sofern man natürlich entsprechend zeitnah reagieren kann...

Nightwatch hat am 27.04.2015 - 19:28 folgendes geschrieben:

Aufgrund dessen, dass ich regelmässig meine Anteile erhöhe, lege ich allfällige Dividenden nicht wieder an. Dies aus dem Gedanken heraus, dass ich die Dividende ja sowieso wieder reinvestiere aber eben wieder auf 12 Monate verteilt. Somit kann mir der Börsenstand bei Ausschüttung egal sein, denn ich reinvestiere nicht zum vermeintlich falschen Zeitpunkt. Oder mach ich bei dieser Überlegung einen Denkfehler?

Kann es sein, dass Dein Überlegungsfehler die Kommission betrifft ? Ich bin der Meinung dass die direkte Reinvestition der Ausschüttung keine Kommissionkosten hat, bei eigener Reinvestition bezahlst Du aber die entsprechende Kommissionsgebühr.

So, habe mir nun mal ein kleines Fondsdepot mit 50% PF Swiss und 50% PF Global angelegt.

Im Gegensatz zu Nightwatch profitiere ich von einem meines Erachtens Fonds Vorteil mit dem Nachkaufen und habe einen monatlichen Dauerauftrag je Fonds zum Nachkaufen erstellt. Damit muss ich dieses Depot fürs nächste nicht mehr gross pflegen und nicht wie Nightwatch den Kurs für Nachkäufe beobachten.

Doch noch eine Frage an Nightwatch :
Bei PF habe ich keine Chart oder Ähnliches über den Preisverlauf gefunden. Hast Du mir einen Link wo ich die entsprechenden Daten finde ?

@TeeTasse :
Sehe ich das richtig, in Deinem oben angegebenen Musterdepot führst Du auch andere Fonds ausser von PF auf, oder ?
 

https://www.postfinance.ch/de/priv/prod/invest/fund/offer.html

Danke Nightwatch für den Link.

@Supermari:
Diesen Link kenne ich, zeigt aber nur die 'aktuellen' Preise vom Vortag.
Was ich suchte (Chart mit Kursentwicklung) ist im Link von NW ersichtlich.

Auf den entsprechenden Fonds vielleicht noch kurz draufklicken...

Artikel bei cash.ch zu Multi-Manager-Strategien:

https://www.cash.ch/news/top-news/multimanager-risiko-oder-nicht-die-unterschiedlichen-strategien-bei-gemischten-fonds-1141872

Aktienfonds: Das sind die besten Sturmkapitäne

Ein Blick auf die Entwicklung Schweizer Aktienfonds zeigt, wer einigermassen unbeschadet durch die Börsenturbulenzen gekommen ist. cash hat die verantwortlichen Fondsmanager nach ihrer Taktik und ihren Favoriten befragt.

18.02.2018 23:04

Von Ivo Ruch

Urs Beck ist ganz ehrlich: "Ich kann Börsenturbulenzen grundsätzlich nicht voraussehen". Das ist auch der Grund, weshalb der Fondsmanager von EFG Asset Management immer voll investiert ist und kein Bargeld in seinem Portfolio hält. So hat er das auch während den jüngsten Marktunruhen gehalten. Beck hat auch seine grössten Aktien-Positionen in den letzten Wochen nicht verändert.

Untätig ist Beck in solchen Zeiten trotzdem nicht. Er hat beispielsweise in den letzten Monaten, als die Volatilität an den Aktienmärkten aussergewöhnlich tief war, eine Put-Position auf den Swiss Market Index (SMI) aufgebaut, was einer Spekulation auf sinkende SMI-Kurse gleichkommt. Nun reduziert er diese Position wieder sukzessive.

Die Schweizer Börse ist nach einem guten Jahresstart sprichwörtlich in ein Loch gefallen – wie alle grossen Aktienmärkte rund um die Welt. Mittlerweile steht der SMI seit Jahresbeginn etwas mehr als 4 Prozent im Minus. Für Privatanleger beruhigend: Gegen die teils heftigen Kurseinbrüche der letzten Handelstage haben auch die meisten Schweizer Fondsmanager kein Rezept gefunden (siehe Tabellen weiter unten). Wie den Angaben von Interactive Data zu entnehmen ist, gilt das für Produkte mit grosskapitalisierten wie auch für solche mit klein- und mittelgrossen Unternehmen.

Gewinne realisieren und rechtzeitig einsteigen

Der Fonds von Urs Beck ("New Capital Swiss Select") gehört zu den wenigen Ausnahmen. Zu verdanken hat er das unter anderem seiner grossen Position in AMS. Der Sensorhersteller hat in diesem Jahr knapp 30 Prozent zugelegt. Aber auch seine Beteiligungen an Cicor (plus 17 Prozent) und Tornos (plus 62 Prozent) konnten sich dem Negativsog deutlich entziehen.

Wer nach dem exzellenten Börsenjahr 2017 rechtzeitig Gewinne realisierte, lag ebenfalls richtig. Der Schweizer Markt sorgte im letzten Jahr auf breiter Basis für satte Renditen für all jene, die auf Aktien setzten (SMI plus 14 Prozent, SPI plus 20 Prozent). Ein solches Umfeld macht es für Fondsmanager tendenziell schwieriger, ihren Kunden eine Zusatzrendite zu erwirtschaften. Die Kehrseite der Hausse: Die historisch hohen Aktienbewertungen haben viele Aktien anfälliger für Korrekturen gemacht. 

Reto Brühwiler, der den Standardwerte-Fonds "Swiss Top Picks" für die Vermögensverwaltungs-Boutique Entrepreneur Partners leitet, hat diesbezüglich richtig reagiert. Er realisierte im Januar Gewinne und erhöhte gleichzeitig seine Cash-Quote. "Deshalb konnten wir in der Korrektur zukaufen und so einen Teil des Cash reinvestieren", sagt er im Gespräch. Eine seiner neusten Ideen ist Logitech. Der Hersteller von Computerzubehör hat bereits rund die Hälfte seines Kurssturzes von Ende Januar wieder aufgeholt.

Performance Aktienfonds Schweizer Standardwerte

Quelle: Interactive Data (Stand 12.02.18)

Mit Blick auf 2018 rechnen viele Marktbeobachter mit deutlich stärker schwankenden Aktienkursen als noch in der Vergangenheit. Das dürfte ganz besonders für das Segment der kleinen und mittelgrossen Aktien gelten. Für die Fondsmanager wären das optimale Voraussetzungen, ihre Fähigkeiten unter Beweis zu stellen - wenn sie sich denn trauen, stark vom Vergleichsindex abzuweichen. 

Loslösen vom Benchmark

Patrik Jäger von Independent Financial Services macht das ganz bewusst und hält mit seinem Nebenwerte-Fonds ("IFS Falcon Swiss S&M Cap") das grösste Übergewicht gegenüber dem Benchmark bei Also, Peach Property, Logitech, Siegfried und AMS. Nach der Korrektur ist er zudem bei VAT und OC Oerlikon eingestiegen, wie er sagt. Jägers Fonds hat sich in diesem Jahr ebenfalls gut gehalten und weist auch über drei Jahre eine Outperformance auf. Überhaupt lohnt es sich bei der Auswahl eines Fonds immer, das langjährige Abschneiden des Fonds-Managements und die unterschiedlichen Methoden der Portfolio-Bewirtschaftung zu berücksichtigen.

Dem Lager der "Buy and hold"-Investoren stehen die aktiveren Fondsmanager gegenüber. Urs Beck zum Beispiel betreibt konsequentes Rebalancing und macht viele kleine Trades. Auch Reto Brühwiler bewirtschaftet seine Positionen aktiv mit Gewinnmitnahmen bei starken Kursavancen und Zukäufen in Konsolidierungsphasen. Die opportunistische Taktik hat sich in den letzten Wochen ausbezahlt. Welches Vorgehen über die lange Frist zu mehr Rendite führt, kann heute aber niemand abschätzen.

Aktienfonds Schweizer Nebenwerte

Quelle: Interactive Data (Stand 12.02.18)

Für Reto Ringger sind Rendite und ein gutes Gewissen kein Widerspruch. Der CEO der Globalance Bank äussert sich im cash-Interview über Nachhaltigkeit, Versäumnisse der Banken und den Vorbild-Charakter von Nestlé und ABB.

Zum Interview auf cash.ch: https://www.cash.ch/news/top-news/reto-ringger-globalance-ceo-banken-stehen-bei-zukunftsthemen-noch-am-anfang-1162685