Der "Tail-to-Tier“-Ansatz des Plenum Insurance Capital Fund peilt die Performance des Swiss Re CAT Bond Index an, ohne die damit verbundenen hohen Tail-Risiken zu tragen, heisst es in einer Medienmitteilung. Dieser Ansatz reduziere Tail-Risiken im Naturkatastrophengeschäft und steuere aktiv die Hurrikanrisiko-Allokation, ohne die Rendite in ereignislosen Phasen zu schmälern. Durch die Beimischung von Nachranganleihen europäischer Versicherer werde das Tail-Risiko von stark auf US-Wind ausgerichteten CAT-Bond-Portfolios reduziert, ohne nennenswert Rendite aufzugeben. Der Anlageansatz habe im letzten Jahr nach der US-Hurrikansaison seine Wirksamkeit unter Beweis gestellt, als die Versicherungsnachränge die Performance trieben und eine Überperformance gegenüber dem CAT-Bond-Markt generierten.
"Wir registrieren ein stark ausgeprägtes Anlegerbedürfnis nach effizienterem Tail-Risiko-Management im hochrentierenden und risikokonzentrierten Naturkatastrophengeschäft", sagt Daniel Grieger, Lead Portfoliomanager des Fonds. Er spricht aufgrund einer USD-Performance von 7,85% von einem "Traumstart" des Fonds. "Mit dem 'Tail-to-Tier'-Ansatz entschärfen wir wesentlich den Konflikt zwischen hohen Renditen und ausgeprägtem Tail-Risiko. Unser Lösungsansatz bietet Investoren einen neuen Weg, um in hochrentierende CAT Bonds zu investieren", führt Grieger weiter aus.
Der Plenum Insurance Capital Fund ist ein UCITS-Fonds im Anlagesegment der Insurance-Linked Securities. Ziel des Fonds ist es, Versicherungsrisiken effizienter zu managen als herkömmliche hochrentierende und risikokonzentrierte CAT Bond Fonds. Die Gewichtung der beiden Anlageklassen erfolgt auf Basis eines proprietären Relative-Value-Ansatzes.
