GE

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20.11.2008 09:08
#1
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GE

Hab keinen GE Thread gefunden...also voila!

Alles über GE hier rein Wink

Quote:

General Electric umwirbt Staatsfonds

Der US-Mischkonzern General Electric verhandelt mit weiteren Staatsfonds, um sie als Ankeraktionäre zu gewinnen. Das Unternehmen spricht darüber unter anderem mit Temasek und GIC aus Singapur sowie CIC und Safe aus China.

http://www.ftd.de/unternehmen/handel...ds/441272.html

Die stecken verdammt tief in der Scheisse.

Gibts hier noch ein paar schlaue Fundis, die mal die Struktur von GE genauer unter die Lupe nehmen?

Wie lange reicht der Cash? Was kann gegebenenfalls abgestottert werden?

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„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“



Konrad Adenauer
14.04.2009 07:20
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GE

GE Capital is currently hiding $40-$45 billion of embedded losses in the GE Capital portfolio. This $40-$45 billion of losses, if rinsed through the income statement all at once, would wipe the company out. In fact, if GE weren't able to fund itself with the "heroin injection" of the government's commercial paper program, it would already be bankrupt.

So is GE toast?

No. Unlike banks, GE is not required to mark its assets to market, so Eisman thinks the company will just hobble along for years as the bad news gradually works its way through its income statement (the very definition of a zombie bank). The losses will hammer GE's earnings, though. Especially as the performance of the industrial business deteriorates.

We asked a GE analyst why the company seems unwilling to acknowledge this:

"Because they're living on Planet GE," he said--"which is not even in this solar system."

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

18.03.2009 10:41
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GE

GE Capital Loss Lurking in Moscow Loans, U.S. Cards

By Bob Ivry and Jody Shenn

March 18 (Bloomberg) -- General Electric Co.’s future may depend on folks like Yelena Zoshchenko.

GE Capital, the financial services unit of the world’s biggest maker of jet engines and power turbines, gave the Moscow real estate agent a car loan at a 15 percent interest rate in June 2007. Then the Russian currency collapsed.

“The banks here used to literally grab you by your lapels and ask you to borrow,” said Zoshchenko, 58. “But not since the crisis started.”

Sixteen months into a global recession triggered by a jump in defaults by U.S. home-loan borrowers, some investors doubt GE has a handle on GE Capital’s far-flung operations. Those include the world’s largest store-name credit card business and lending in Russia, where late mortgage payments to the company rose 28 percent in the fourth quarter. GE’s stock slumped 61 percent since Sept. 15.

GE Capital, the world’s largest non-bank finance company with consolidated assets of $637 billion, accounted for $8.6 billion, or 48 percent, of the Fairfield, Connecticut-based parent’s $18.1 billion profit from continuing operations last year. Chief Executive Officer Jeffrey Immelt has said he wants the division to contribute about 30 percent of annual profit.

Keith Sherin, GE’s chief financial officer, predicted in December that GE Capital would earn $5 billion this year, even after absorbing $10 billion of consumer-related losses, a view not shared by credit rating companies and analysts.

‘Too Optimistic’

“We’re not expecting any real earnings or cash flow from GE Capital this year or next year,” Robert Schulz, an analyst at Standard & Poor’s Rating Service, told Bloomberg Television on March 11. That day, S&P cut the parent company’s credit rating for the first time since 1956. The downgrade was one level, to AA+ from AAA.

Management’s outlook “remains substantially too optimistic,” Citigroup Global Markets equity analyst Jeffrey Sprague wrote in a March 10 note to clients. He estimated 2009 GE Capital earnings of $3 billion.

GE Capital’s Achilles heel may be GE Money, its consumer- lending unit, which generated more than one-third of the division’s $25 billion of revenue and more than 40 percent of its earnings last year.

The consumer-finance business includes what Sherin told an investor conference in Miami on Feb. 10 were GE Capital’s two “hot spots” -- store-name credit cards and global mortgages. GE Capital also owns real estate and finances the purchase of machinery and aircraft.

Global Mortgages

GE Money had $60 billion of home loans in 50 countries as of February, after exiting the U.S. mortgage market in 2007. GE Money also owns or manages about $32 billion of U.S. private- label credit card debt in about 49 million accounts, according to data compiled by Bloomberg from company reports.

Mortgage losses may total as much as $5.96 billion through 2012, Sprague said last week in his note to clients. Losses in the company’s U.S. consumer credit business may reach $9.77 billion in the same period, he wrote.

“The bulk of GE’s assets are non-trading and therefore not subject to mark-to-market accounting requirements,” Nigel Coe, a New York-based Deutsche Bank Securities Inc. equity analyst, wrote in a Feb. 22 report. “GE management has the luxury of riding out the raging credit storm without liquidating assets for valuations below perceived intrinsic valuations.”

In part to quell such speculation, GE will hold a five-hour “deep dive” meeting in New York tomorrow to discuss the finance unit. A similar meeting was held on Dec. 2, though analysts and investors have made it clear they want more, Sherin said earlier this month.

‘Getting Hammered’

In that meeting, the company “glossed over” its $190 billion portfolio of corporate loans and leases, Richard Hofmann, a London-based CreditSights Inc. analyst, wrote in a March 16 report.

“Investors are expecting they provide as much information and transparency as you’d get from a bank holding company, and that has not been the case to date,” Steven Winoker, a senior analyst at Sanford C. Bernstein & Co. in New York, told Bloomberg Television on March 13. “GE has been getting hammered by people who don’t know what the downside is.”

Sherin said last year that GE would use a Federal Deposit Insurance Corp. guarantee program when issuing debt to put the company on an “even playing field” with banks, which are also using it. GE has issued $41 billion in longer-term debt this year, all but about $4 billion of it guaranteed by the FDIC. The company can issue more than $50 billion more this year with government backing, which allows GE to pay less in interest.

GE rose 34 cents, or 3.5 percent, to $10 in New York Stock Exchange composite trading on March 17.

AA+ Rating

Immelt, 53, and Sherin, 50, have both said GE may use the Term Asset-Backed Securities Loan Facility, or TALF, which would offer loans to buyers of securities backed by credit card debt, reducing the cost for issuers such as GE Capital.

As a stand-alone company, GE Capital would have an A rating, five rungs lower than the parent company’s AA+, S&P said. That means GE Capital’s cost of borrowing would be higher because the unit would be perceived as having a tougher time making payments. GE said in a March 11 statement that GE Capital is among the only financial services companies in the world with an AA+ rating.

“Right now, the finance side is dragging down the overall business, but it’s being supported by the industrial piece,” said Gary Cloud, who helps oversee $500 million of debt, including GE Capital notes, at AFBA Funds in Kansas City, Missouri. “It has been the other way around in years past, though not as lopsided as it is today.”

Store Credit Cards

GE got into the credit business in 1932, financing the purchase of its own products such as washing machines. It started issuing credit cards in the 1980s, and as retail chains exited lending, GE Money picked up the business.

GE Money is currently the largest issuer of store credit cards and the second biggest of gasoline credit cards, according to data compiled by trade publication Nilson Report in Carpinteria, California. Clients include Wal-Mart Stores Inc., Chevron Corp., Lowe’s Cos., Gap Inc. and Dillard’s Inc.

GE abandoned an effort to sell the credit card business in September after the company failed to find a buyer willing to pay the price it wanted. The unit had about $11.6 billion of credit card receivable assets and $3.2 billion in credit card securities as of Dec. 31, GE spokesman Russell Wilkerson said.

Jobless Rate

Credit card losses are “probably more than any other products tied to the economy and unemployment rate,” said Timothy Kolk, a managing partner at Brookwood Capital Partners LP, a consulting firm in Peterborough, New Hampshire, that helps financial institutions analyze card portfolios. More than 23,000 Americans lost their jobs each day during February, the highest rate in more than 26 years, the Labor Department reported.

About 7.1 percent of GE’s U.S. consumer loans were at least 30 days late as of Dec. 31, up from 5.5 percent a year earlier, the company reported. That compares with about 5.6 percent of U.S. banks’ credit-card loans that were at least 30 days past due at year-end, up from 4.5 percent a year earlier, data compiled by the FDIC show.

GE said it’s ahead of competitors in preparing for an increase in defaults. Its so-called reserve coverage, or the amount set aside for bad debt, equaled 6.2 percent of card balances, compared with 5.5 percent at Discover Financial Services and 5.8 percent at Bank of America Corp., Sherin told investors at the Feb. 10 conference in Miami. In addition, retailers have agreed to cover some of the losses, GE said.

‘Baseball Bat’

Kolk said the type of loss-sharing that GE and other card issuers arrange with retailers is usually “modest,” so any protection may be “kind of like getting hit with a baseball bat but a little more gently.”

As consumers run short of cash, GE’s retailer cards may fare worse than bank cards because consumers may default on cards that are good only at one chain before giving up “general purpose plastic,” CreditSights’s Hofmann wrote in a March 3 report.

GE expanded its mortgage business into Asia and Eastern Europe two years ago to keep profits increasing by double-digit percentages, according to a March 2007 interview with then-GE Money CEO David Nissen. GE replaced Nissen in February 2008.

Of GE Money’s $60 billion of global mortgages in February, 5.6 percent are at least 90 days past due, according to Sherin. That compares with 5.7 percent of $197 billion in mortgages held by Citigroup Inc. Citigroup’s Sprague estimated that 10.7 percent of GE Money borrowers were 30 days to 90 days late in the fourth quarter, compared with an average of 3 percent for U.S. banks.

U.K.’s ‘Subprime Book’

“Although these metrics may not be exactly apples to apples, it does highlight the relative pressure on GE Capital’s loan portfolio,” Sprague wrote in his March 10 note.

GE got out of the U.S. mortgage business in 2007, when it sold its subprime lender, Woodland Hills, California-based WMC Mortgage Corp. GE set aside about $240 million to cover demands that it repurchase WMC’s bad loans because they failed to meet contractual promises. The funds may not be enough, according to the company’s latest annual report.

In the U.K., which accounts for about 33 percent of the company’s mortgages, GE Money Home Lending Ltd. was the 14th- largest home lender with 13.8 billion pounds ($19.4 billion) of mortgages outstanding at the end of 2007, according to the latest data available from the London-based Council of Mortgage Lenders. The business there is “more of a subprime book,” Sherin said at the Feb. 10 investor conference in Miami.

Falling Home Prices

In September, it became the first home-loan company to be fined by the U.K.’s Financial Services Authority for a lending- related offense. The FSA cited GE Money for overcharging 684 mostly subprime borrowers on so-called retention fees, which GE Money kept as repairs were completed on houses, and underpaying home-owners when the retention periods ended. GE was fined 1.12 million pounds.

“This was an issue we proactively reported to the FSA ourselves,” GE Money’s U.K. spokesman, Mark Maguire, said in an e-mail. “We took the matter extremely seriously and have thoroughly reviewed our systems and processes to ensure this could not happen again.”

GE tightened mortgage underwriting in Britain last year and wrote 54 percent fewer home loans as property prices dropped, the company said in its annual report. The company also said it has insured 73 percent of its U.K. mortgages that cover more than 80 percent of a home’s value against default.

Home prices in the U.K. fell 17.7 percent in February from a year earlier, data compiled by Lloyds Banking Group Plc’s Halifax unit show.

Russia, Latvia

With lending in Russia, Latvia, Hungary, Romania, Poland, the Czech Republic and Slovakia, GE Capital has more than $26 billion in assets in Eastern and Central Europe, less than 5 percent of the unit’s total, according to Wilkerson, the GE spokesman.

In Russia, GE Money Bank quit mortgage lendin

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Konrad Adenauer

13.03.2009 12:39
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GE

http://www.ftd.de/unternehmen/industrie/:Sp%E4tes-Eingest%E4ndnis-Jack-W...

Das sollte man allen Managern zukommen lassen Wink

Macht GE für mich etwas sympathischer...sehe aber noch deutlich tiefere Kurse spätestens im nächsten Jahr

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Konrad Adenauer

11.03.2009 23:54
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GE

Finde den Artikel leider nicht mehr, aber einer meinte, dass diese Leute, die bei Kreditausfällen bei GE zahlen müssten, sich auch absichern, indem sie GE im Aktienmarkt shorten. Oder so, ungefähr.

11.03.2009 20:48
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GE

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

07.03.2009 10:18
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GE

selekta wrote:

was bedeuten eigentlich diese nümmerchen im chart auf page 1?

Du hast doch wohl nicht mit Eliott - Schalatanerei angefangen Lol

TD Combo von Thomas R DeMark

Sequenzzählungen...

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Konrad Adenauer

24.02.2009 23:17
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GE

was bedeuten eigentlich diese nümmerchen im chart auf page 1?

Du hast doch wohl nicht mit Eliott - Schalatanerei angefangen Lol

I don't wanna change the world, I only wanna stop pretending.

23.02.2009 23:35
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GE

Stop 50% im Gewinn, so macht es Spass. Der Countdown läuft. 8)

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

25.01.2009 23:41
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GE

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Konrad Adenauer

25.01.2009 07:33
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GE

Die Zahlen von GE erinnern mich irgendwie an Madoff...und das nicht erst seit heute :roll:

Aber mike hat die Aktie schon seit 10 Jahren analysiert und kann mir sicher erklären, wie GE finanziert ist? und was GE mit den Einnahmen aus den Anleihen macht?

Woher stammen die einnahmen von GE?

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Konrad Adenauer

24.01.2009 13:42
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GE

Johnny P wrote:

Es geht weiter Richtung Chapter 11:

GE Capital To Cut 7,000 Jobs, Or 40% Of Work Force

:shock:

woher hast du das denn :roll:

GE Capital would cut between 7,000 and 11,000 jobs, or as much as 15 percent of the unit's total workforce.

http://www.reuters.com/article/businessNews/idUSN1629531720090116?feedTy...

Tut bitte nicht so hysterisch. GE ist weit enfernt von bankrott. In jedem der 5 Konzernbereiche haben sie in Q4 Gewinne geschrieben , auch in Capital Finance (!). Der Gewinn ist aber um 44.4% eingebrochen. Sie haben immer noch ein Rating von AAA (nur weitere 5 US-Industrieunternehmen haben das), möglicherweise kann aber das Rating angepasst werden. Aber selbst AA wäre hervorragend in solchen Zeiten...

3) Φιλαργυρία

24.01.2009 13:27
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GE

Bullish wrote:

mike1 wrote:
Ich analysiere diese Aktie schon seit gut und gern 10 Jahren intensiv.

GE als Konkurs-Kandidaten zu bezeichnen ist ein Schwachsinn. Sollte diese Firma Pleite gehen, wäre jede 5 Firma, die an einer Börse kotiert ist, auch am Ende.

Wer an einem weltweiten Aufschwung teilhaben will, muss in GE investieren. Ob jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen ist? Ich denke nicht. Wer aber in den nächsten Wochen eine erste Tranche, gegen Ende 09 eine zweite kauft, liegt damit ab 2010 richtig.

ich seh's auch so.

ich nur fast... den es bleibt trozdem noch ein misstrauen... wenn die nicht gerettet werden? wenn to big to fail nicht mehr zählt weil man nicht mehr zahlen kann?

da nützt auch 10jahre intensiv beobachten nix. UBS gings vor 2jahren blendend gut... und heute?

Lehmann Brothers wohl das beste beispiel... und die gabs seit 1850 bis 2008 :roll: oder WAMU das selbe, die letzten 10jahre um die 40dollar und heute? futsch...

also bitte passt auf mit aussagen "kann sicher nicht kaputt gehen" es wird alles einmal sterben, und neues wird kommen Wink

24.01.2009 13:09
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GE

mike1 wrote:

Ich analysiere diese Aktie schon seit gut und gern 10 Jahren intensiv.

GE als Konkurs-Kandidaten zu bezeichnen ist ein Schwachsinn. Sollte diese Firma Pleite gehen, wäre jede 5 Firma, die an einer Börse kotiert ist, auch am Ende.

Wer an einem weltweiten Aufschwung teilhaben will, muss in GE investieren. Ob jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen ist? Ich denke nicht. Wer aber in den nächsten Wochen eine erste Tranche, gegen Ende 09 eine zweite kauft, liegt damit ab 2010 richtig.

ich seh's auch so.

23.01.2009 22:55
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GE

Ich analysiere diese Aktie schon seit gut und gern 10 Jahren intensiv.

GE als Konkurs-Kandidaten zu bezeichnen ist ein Schwachsinn. Sollte diese Firma Pleite gehen, wäre jede 5 Firma, die an einer Börse kotiert ist, auch am Ende.

Wer an einem weltweiten Aufschwung teilhaben will, muss in GE investieren. Ob jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen ist? Ich denke nicht. Wer aber in den nächsten Wochen eine erste Tranche, gegen Ende 09 eine zweite kauft, liegt damit ab 2010 richtig.

23.01.2009 21:17
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GE

Ich glaube nicht, dass die bankrott gehen, soviel ich weiss haben sie 2 Problem:

1. Die Rezession

2. GE Capital reisst finanzielle Löcher

Die Bude ist aber nicht überblickbar, die machen alles von Kraftwerken zu Flugzeugträgern, denen gehören auch TV-Stationen.

Die Aktie könnte noch interessant werden, vielleicht ala ABB 2003,04,... aber noch nicht jetzt.

16.01.2009 20:51
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GE

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

16.01.2009 20:49
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GE

wie siehts denn hier aus? ebenfalls to big to fail? schlussendlich haben wir eine amerikanische form der planwirtschaft - alles gehört dem staat Biggrin

WOMEN & CATS WILL DO AS THEY PLEASE, AND MEN & DOGS SHOULD GET USED TO THE IDEA.

A DOG ALWAYS OFFERS UNCONDITIONAL LOVE. CATS HAVE TO THINK ABOUT IT!!

16.01.2009 20:47
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GE

Es geht weiter Richtung Chapter 11:

GE Capital To Cut 7,000 Jobs, Or 40% Of Work Force

:shock:

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

20.11.2008 11:01
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GE

na ja sind aber z.t. selbst schuld... da sie neue aktien zu glaub ich 22 ausgegeben haben als der kurs noch auf 28 oder so war I-m so happy

START! Time to play the Game !!!!!

20.11.2008 09:42
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GE

free Fall...2003 Low schon lange geknackt :roll:

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

20.11.2008 09:33
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GE

chuecheib wrote:

aber wir kennen ja das too big too fail aus den usa mittlerweile Biggrin

Das wird spätestens nach dem GM Konkurs hinfällig Wink Auch die Amis können nicht alle retten.

„Alles was die Sozialisten vom Geld verstehen, ist die Tatsache, dass sie es von anderen haben wollen.“

Konrad Adenauer

20.11.2008 09:24
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GE

da buffett sich einen stake gekauft hat glaube ich gehts dem unternehmen fundamental nicht sooo schlecht, sicher wird unter der wirtschaftskriese gelitten , aber wir kennen ja das too big too fail aus den usa mittlerweile Biggrin

START! Time to play the Game !!!!!

20.11.2008 09:24
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GE

Wieviel CDS Zahlungen würde ein GE Konkurs auslösen:

12.15 Mrd $ sind Netto positionen, die also zur zahlung fällig werden. Insgesamt 86 Mrd. sind auf GE geschrieben worden. Solange also jeder Emmi zahlen kann, bleibts bei 12 Mrd...wenn aber einer in der Kette reisst kann sich der betrag stark erhöhen :roll:

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Konrad Adenauer