Aryzta

ARYZTA N 

Valor: 4323836 / Symbol: ARYN
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Halligalli
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Aryzta

Hallo User, habe keinen Treat zu Aryzta gefunden, kann mir jemand weiterhelfen, oder hat Infos?

Danke und Gruss

Halligalli

Valor: 
4323836 - Aryzta
Metropolit
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Aryzta

Der aus der Fusion von IAWS mit Hiestand entstandene

„neue“ Nahrungsmittelkonzern Aryzta hat mit einem starken

ersten Jahresergebnis gezeigt, wozu das Unternehmen

auch in einem schwierigen Umfeld fähig ist. Das Vertrauen

der Investoren in das Unternehmen und das Management

dürfte dadurch weiter steigen. Mit einem 12-Monats-KGV

von 11.9x und einem Bewertungsabschlag von 20 % verglichen

mit dem SPI sind die langfristig attraktiven Wachstumsaussichten

(angestrebte Gewinnverdoppelung in fünf

Jahren, 2009 gelang ein Wachstum von 16 Wacko noch zu

wenig reflektiert. Unser DCF-Modell zeigt auch bei konservativen

Annahmen einen fairen Wert von über CHF 50 an.

Auf Jahressicht trauen wir der Aktie ein Kurspotenzial von

mindestens 20 % zu und belassen deshalb die Einstufung

auf „Übergewichten“.

30.09.2009 ZKB

Erst bei Ebbe sieht man, wer ohne Badehose ins Wasser steigt.

(W. B )

Halligalli
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Aryzta

Metropolit wrote:

Der aus der Fusion von IAWS mit Hiestand entstandene

„neue“ Nahrungsmittelkonzern Aryzta hat mit einem starken

ersten Jahresergebnis gezeigt, wozu das Unternehmen

auch in einem schwierigen Umfeld fähig ist. Das Vertrauen

der Investoren in das Unternehmen und das Management

dürfte dadurch weiter steigen. Mit einem 12-Monats-KGV

von 11.9x und einem Bewertungsabschlag von 20 % verglichen

mit dem SPI sind die langfristig attraktiven Wachstumsaussichten

(angestrebte Gewinnverdoppelung in fünf

Jahren, 2009 gelang ein Wachstum von 16 Wacko noch zu

wenig reflektiert. Unser DCF-Modell zeigt auch bei konservativen

Annahmen einen fairen Wert von über CHF 50 an.

Auf Jahressicht trauen wir der Aktie ein Kurspotenzial von

mindestens 20 % zu und belassen deshalb die Einstufung

auf „Übergewichten“.

30.09.2009 ZKB

Danke Metropolit, hast Du auch eine persönliche Meinung dazu? Ich bin zwar auch der Meinung, dass da noch ziemlich potential drin ist, wundere mich allerdings ein wenig über den Kursverlauf. Wünsche noch einen schönen Tag

Halligalli

...... und falls da draussen im Börsenall noch jemand eine Meinung dazu hat, bin dankbarer Empfänger

Immer der Nase nach

Metropolit
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Aryzta

Die Aktie wurde während der Krise ganz schön geprügelt. Dies nicht wegen einem schlechten Konzeptes sondern wegen

- Unbekanntheit in der Schweiz / alg. Europa

- Unsicherheiten gegenüber dem neuen Mischkonzern

- Der Hauptteil der Aktien lag zu den grössten Krisenzeiten in Irland, wo viele allgemeine Verkäufe (vorallem auch durch den angelsächsischen Raum) stattgefunden haben. Somit wurde der Titel überduchschnittlich Opfer der grossflächigen Depoträumung.

Gegenüber anderen Nahrungsmittelinstituten weist Aryzta eine günstige Bewertung auf. Wenn die Unternehmensleitung den Profit weiterhin auf vordermann bringt (trotz des schwierigen Marktumfeldes) bin ich gegenüber dem Titel positiv. Auch sympatisch finde ich die Verbundenheit zu den Produkten. Wenn ich im Coop Pronto morgens mein Gipfeli kaufe, beziehe ich das Gebäck von Hiestand (bzw. eben Aryzta) Dies finde ich irgendwie gut.

Erst bei Ebbe sieht man, wer ohne Badehose ins Wasser steigt.

(W. B )

Halligalli
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Aryzta

Metropolit wrote:

Die Aktie wurde während der Krise ganz schön geprügelt. Dies nicht wegen einem schlechten Konzeptes sondern wegen

- Unbekanntheit in der Schweiz / alg. Europa

- Unsicherheiten gegenüber dem neuen Mischkonzern

- Der Hauptteil der Aktien lag zu den grössten Krisenzeiten in Irland, wo viele allgemeine Verkäufe (vorallem auch durch den angelsächsischen Raum) stattgefunden haben. Somit wurde der Titel überduchschnittlich Opfer der grossflächigen Depoträumung.

Gegenüber anderen Nahrungsmittelinstituten weist Aryzta eine günstige Bewertung auf. Wenn die Unternehmensleitung den Profit weiterhin auf vordermann bringt (trotz des schwierigen Marktumfeldes) bin ich gegenüber dem Titel positiv. Auch sympatisch finde ich die Verbundenheit zu den Produkten. Wenn ich im Coop Pronto morgens mein Gipfeli kaufe, beziehe ich das Gebäck von Hiestand (bzw. eben Aryzta) Dies finde ich irgendwie gut.

Hallo Metropolit, es ist zwar schon eine ganze Weile her, aber mir scheint trotz Qualität ist im Moment Aryzta (und Life watch) die nervigste Aktie. Mir ist schon klar dass es ein defensiver Titel ist, aber grad so. Bin noch nicht im minus, aber werde sie wohl verkaufen und anderweitig reingehen. Oder kannst Du mir gute Neuigkeiten sagen?

Schönen abend noch und s'Grüessli Halligalli

Immer der Nase nach

olba
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Wohin geht die Reise?

Seit den letzten Zahlen und dem positiven Ausblick ist Aryzta von ca. 37.50 auf 42.45 gestiegen.

Für einen defensiven Titel sehe ich dies sehr positiv. Ich frage mich jedoch, was das Potential dieses Titels ist und wann ein Ausstieg sinnvoll ist.

Gibt es hierzu Meinungen von den Profis/Kennern unter Euch? Besten Dank für Eure Einschätzungen.

Emil
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Aryzta

Zufällig habe ich gerade dies gesehen, mehr weiss ich aber auch nicht. Also wurde hier nach deiner Frage die Beteiligung ausgebaut. Dies hat offenbar auf den Kurs keine treibende Wirkung ausgeübt. Vielleicht wirkt das jetzt aber ansteckend, da die Meldung nun offiziell ist. Es muss aber nicht sein. Ich bin da grad nicht dabei. Offenbar hat das Guezli auch schon bessere Zeiten gesehen, wenn man den Chart anschaut. Sollte man da etwas machen :?:

18-06-2010 07:45 Aryzta/FIL Limited baut Beteiligung auf 5,03% aus

Name Letzter Veränderung

ARYZTA N 41.60 -0.15 (-0.36 Wacko

Zürich (awp) - Die Aryzta AG meldet im Rahmen einer Pflichtmitteilung folgende Beteiligung bzw. Beteiligungsveränderung (Publikationsdatum: 18.06.2010):

Aktionär Entstehung zuvor

aktuell Meldepflicht gemeldeter Wert

FIL Limited 5,03% 11.06.2010 4,99%

Meldegrund: Erwerb

frühere Meldungen:

BlackRock Inc. USA 3,06% 16.03.2010

Credit Suisse Asset Management 3,01% 09.03.2010

BlackRock Inc. USA 2,93% 11.03.2010

BlackRock Inc. USA 3,01% 09.03.2010

Credit Suisse Asset Management <3% 04.02.2010

Credit Suisse Asset Management 3,004% 29.01.2010

Mellon Capital Management, USA 2,97% 29.01.2010

Invesco Limited, Bermuda 10,03% 19.11.2009

FIL Limited 4,99% 06.10.2009

Mellon Capital Management 3,07% 25.09.2009

Threadneedle Asset Management, UK <3% 14.08.2009

Standard Life Investments, Sctl. <3% 07.05.2009

Lion Capital <3% 15.04.2009

Lion Capital 4,9% 08.04.2009

Threadneedle Asset Management, UK 3,03% 10.03.2009

Growth Fund of America 2,93% 04.03.2009

FIL Limited, Bermuda 5,24% 25.02.2009

FIL Limited, Bermuda 4,97% 02.02.2009

Threadneedle Asset Management, UK <3% 21.01.2009

Invesco Limited, Bermuda 5,05% 21.01.2009

ps

Emil

olba
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Quo vadis

Endlich ging es gestern nach den hervorragenden Zahlen aufwärts. Ich habe von einem Zielkurs von 52.-

gelesen. Haltet Ihr das langfristig für realistisch?

Zyndicate
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Aryzta übertrifft die Erwartungen
 

Der Backwarenhersteller Aryzta hat im vergangenen Geschäftsjahr 2012/13 sowohl Umsatz als auch Gewinn gesteigert. Und auch der Ausblick fällt vielversprechend aus.

Aryzta hat im vergangenen Geschäftsjahr 2012/13 (per 31.7.) den Gruppenumsatz um 7% auf 4,50 Mrd EUR gesteigert. Der Umsatz im Bereich Food stieg um 7,6% auf 3,09 Mrd, wie der Konzern am Montag mitteilte. Wie bereits bekannt, hat die in Irland ansässige Agrar-Tochter Origin den Umsatz um 5,8% auf 1,42 Mrd gesteigert.

Das operative Ergebnis auf Stufe EBITA (vor Amortisationen und Einmaleffekten) der Aryzta Gruppe verbesserte sich um 7,1% auf 475,6 Mio EUR, wobei 406,7 Mio (+8,5%) aus dem Food-Bereich stammen. Auf Gruppenebene wurde die EBITA-Marge unverändert bei 10,6% gehalten. Inklusive den Ergebnissen aus Joint Ventures und assoziierten Gesellschaften legte der EBITA um 8,6% auf 497,6 Mio zu. Der Gewinn pro Aktie (EPS, voll verwässert) wuchs um 6,8% auf 3,60 EUR, der Reingewinn insgesamt um 9,6% auf 319,1 Mio EUR.

Den Aktionären wird die Ausschüttung einer Dividende in der Höhe von 0,6652 CHF je Aktie vorgeschlagen nach 0,6125 CHF vor Jahresfrist.

Zahlen über den Markterwartungen

Mit den vorgelegten Zahlen hat Aryzta die Markterwartungen übertroffen. Der AWP-Konsens für den Umsatz lag bei 4,44 Mrd EUR, für den EBITA auf Gruppenebene bei 472,8 Mio und für den Gewinn pro Aktie bei 3,55 EUR.

Aryzta zeigt sich in der Mitteilung zufrieden mit dem Geschäftsjahr. Das Umsatzwachstum und die Performance der Marge seien angesichts der laufenden Veränderungen solid ausgefallen, wird CEO Owen Killian zitiert. Das zugrunde liegende vergleichbare Wachstum sei positiv geblieben.

Für das Geschäftsjahr 2013/14 erwartet Aryzta wieder ein zweistelliges Wachstum des voll verwässerten Gewinns je Aktie.

AWP

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Zyndicate
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Durchzogenes erstes Quartal für Aryzta Der Backwaren-Konzern Aryzta hat im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres den Umsatz leicht erhöht. Allerdings wurde die Konsensschätzung der Analysten verpasst.

Aryzta hat im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2013/14 (per 31.10.) einen Konzern-Umsatz von 1,10 Mrd EUR erzielt, was einem Anstieg um 0,4% entspricht. Während das organische Wachstum bei -1,3% und der Währungseffekt bei -4,7% lag, machten Akquisitionen +6,4% aus.

Im Hauptbereich Food (Backwaren) stieg der Umsatz um 6,5% auf 796,3 Mio EUR, wobei das organische Wachstum hier +1,8% und Akquisitionen +9,5% ausmachten, wie der Schweizerisch-irische Konzern am Montag mitteilte. Der Währungseffekt war auf dieser Stufe mit -4,8% gar noch etwas höher. Die separat kotierte Agrar-Tochter Origin, an der Aryzta knapp 70% hält, erzielte - wie bereits vergangene Woche mitgeteilt - einen Umsatz von 307,3 Mio (-12,5%, organisch -7,9%).

Mit den vorgelegten Zahlen hat Aryzta die Umsatz-Schätzungen der Analysten (AWP-Konsens) nicht ganz getroffen, der Gewinn lag aber im Bereich der Schätzungen. Diese lagen für den Food-Bereich bei 812,2 Mio EUR (Bandbreite von 782 - 835 Mio).

Ausblick bleibt unverändert

In Europa wuchs der Food-Bereich um knapp 18% auf 377,6 Mio EUR, wobei hier ein Grossteil aus Akquisitionen (+19%) stammten. Das organische Wachstum lag bei lediglich +0,7%, war damit aber etwas höher als im vierten Quartal 2012/13 (+0,2%). In Nordamerika zog das organische Wachstum leicht auf 1,7% an (Q4: 1,6%). Im Rest der Welt, der umsatzmässig allerdings lediglich 7% ausmacht, lag das organische Wachstum mit 8,9% zwar deutlich höher als in den anderen Regionen, allerdings war hier der Währungseffekt mit -16% deutlich höher.

"Der Food-Bereich ist auf Kurs, um das angestrebte Transformationsprogramm (ATI) bis zum Ende des Geschäftsjahres 2014 mehr oder weniger abzuschliessen", sagt CEO Owen Killian in der Mitteilung. Ausserdem sei man auf Gruppenebene gut platziert, um von potentiellen Konsolidierungsmöglichkeiten im Sektor profitieren zu können.

Insgesamt bleibt die Guidance für das Gesamtjahr unverändert. Das heisst der Konzern geht den Angaben zufolge weiter von einem zweistelligen EPS-Wachstum aus.

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Zyndicate
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Aryzta übertrifft die Umsatz-Erwartungen

 

Der Umsatz betrug 2,45 Mrd EUR, was einem Plus von 8,7 Prozent entspricht. Während das organische Wachstum bei 2,0 Prozent lag und Akquisitionen 11,0 Prozent ausmachten, schlugen Währungsveränderungen mit einem Minus von 4,3 Prozent zu Buche, wie Aryzta am Dienstag mitteilte.

Bereits letzte Woche wurde der Umsatz der separat kotierten Agrar-Sparte Origin publiziert. Die Verkäufe dort stiegen um 3,5 Prozent auf 1,03 Mrd EUR. Der Gesamtumsatz der Gruppe legte entsprechend um 7,1 Prozent auf 3,48 Mrd EUR zu. Organisch ergab sich dabei ein Plus von 2,1 Prozent, Akquisitionen trugen 8,4 Prozent zum Wachstum bei und die Währungen hatten einen negativen Effekt von 3,4 Prozent.

Damit hat das Unternehmen über den Erwartungen der Analysten abgeschlossen. Der AWP-Konsens für den Food-Umsatz lag bei 2,41 Mrd EUR und jener für den Gruppenumsatz bei 3,39 Mrd.

Wie das Unternehmen ferner mitteilt, wurde die im März kommunizierte Übernahme der zwei Bäckereien Pineridge Bakery in Kanada sowie die Cloverhill Bakery in den USA abgeschlossen. Dies werde auf Konzernstufe das Umsatzwachstum positiv beeinflussen.

Am bisherigen Ausblick hält das Unternehmen fest. So strebt das Management für das Gesamtjahr einen zweistelligen Anstieg des voll verwässerten Gewinns pro Aktie an.

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Aryzta-Tochter Origin mit stabilen Umsatz in 2013/2014 - Höhere Dividende

24.09.2014 08:21



Zürich/Dublin (awp) - Origin Enterprises, die Agrar-Tochter des irisch-schweizerischen Backwarenkonzerns Aryzta, hat im Geschäftsjahr 2013/2014 (per Ende Juli) den Umsatz gehalten und etwas mehr Gewinn erzielt.

Der Umsatz im Kernbereich Agri-Services wurde praktisch gehalten bei 1,42 Mrd EUR. Auf vergleichbarer Basis waren es 3,3% weniger. Grund seien eine Kombination aus weltweit niedrigeren Dünger- und Futtermittelpreisen bei höheren Volumen von Dünger- und Ernteschutzmitteln, teilte die zu knapp 70% im Besitz von Aryzta stehende Gesellschaft am Mittwoch mit.

Das operative Ergebnis auf Gruppen-Stufe legte (vor Amortisationen und Einmaleffekten) um 2,4% auf 92,9 Mio EUR zu, wobei 79,5 Mio aus dem Agri-Service-Geschäft und 13,4 Mio aus assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures stammten. Bei einem Nettofinanzergebnis von -5,5 Mio ergab sich ein Gewinn vor Steuern von 87,4 Mio EUR (+3,3%).

Während der Gewinn pro Aktie (EPS basic) um 7,4% auf 48,92 Cent sank, legte der adjustierte verwässerte EPS um 10% auf 57,51 Cent zu. Der Generalversammlung am 24. November 2014 soll eine Dividende von 20 Cents je Aktie vorgeschlagen werden, nach 17,25 Cents im Vorjahr. Dies entspreche einer Pay-out-Ratio von 35% entspricht, hiess es weiter.

Imelda Hurley ersetzte Brendan Fitzgerald als CFO, nachdem dieser das Amt zum 31. Juli 2014 aufgab, wie es weiter hiess. Hurley kam im Juli von PCH International Holdings.

Origin habe die Kapazität, neue Marktchancen zu fördern und sei zuversichtlich auch 2015 weiteres Gewinnwachstum zu erzielen, lässt sich Origin-CEO Tom O'Mahony in der Mitteilung zitieren.

Die Mutter Aryzta wird nächsten Montag (29.9.) ihr Jahresergebnis präsentieren.

AWP

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Zyndicate
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Ausblick Aryzta Q1: Quartalsumsatz (Food) von 937 Mio EUR erwartet

01.12.2014 14:16



Zürich (awp) - Der Backwarenkonzern Aryzta veröffentlicht am Dienstag, 2. Dezember die Umsatzzahlen zum ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2014/15 (August bis Oktober). Fünf Analysten haben dazu folgende Schätzungen:

Q1 2014/15E
(in Mio EUR)       AWP-Konsens    Q1 13/14A

Umsatz Food            937              769

(in %)
org. Wachstum Food     1,1              1,8

FOKUS: Analysten rechnen für das erste Jahresviertel mit Umsatzzahlen im Backwarengeschäft deutlich über dem Vorjahrswert. In der Hauptsache dürfte das Wachstum aber durch Akquisitionen getrieben worden sein. Ausserdem wird aufgrund des höheren US-Dollars allgemein von einem positiven Währungseffekt ausgegangen. Nicht ganz einig sind sich die Analysten mit Blick auf das organische Wachstum.

Das Gros der Analysten rechnet mit einem eher schleppenden Start ins neue Geschäftsjahr und einem organischen Wachstum zwischen 0,5 und 1,5%, einzig die ZKB geht mit 3,9% von einem höheren (organischen) Wachstum aus. Vontobel spricht von einem schwierigen Umfeld in Europa und Nordamerika. Viele Nahrungsmittelproduzenten hätten ihre Guidance nach unten korrigiert und für Aryzta dürfe es schwierig werden ein organisches Wachstum von über 2% zu erzielen.

Die Mehrzahl der Analysten geht allerdings von einem Anziehen des Wachstums im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres aus. Die UBS spricht von einem temporär tieferen Wachstum zu Beginn des Geschäftsjahres aufgrund der Beendigung weniger profitablen Verträgen in den USA, geht aber von einer Wachstumsbeschleunigung für das zweite Halbjahr aus, wenn die neuen Verträge sich bezahlt machten. Kepler Cheuvreux geht ebenfalls von einem langsamen Start in Nordamerika aus, rechnet aber mit einer Verbesserung im Verlauf des Geschäftsjahres durch ein Wiedererstarken des Konsumentenvertrauens und der Kaufkraft. Auch Baader Helvea geht von einer Wachstumsbeschleunigung im zweiten Halbjahr aus.

Der Bloomberg-Konsens geht von einem bereinigten EPS-Wachstum für das Gesamtjahr von 12% aus, was am oberen Ende der von Aryzta angepeilten Zielbandbreite liegt. Die ZKB spricht allerdings angesichts der Tatsache, dass es sich um den einen bereinigten Gewinn vor Abschreibungen von immateriellen Werten und vor ausserordentlichen Aufwendungen handelt, von einem Schönheitsfehler.

ZIELE: Aryzta erwartet anlässlich der Jahreszahlen 2013/14 mittelfristig ein Umsatzwachstum von 2 bis 4% und ein bereinigtes EPS-Wachstum von 4 bis 6%. Zudem will der Konzern durch Übernahmen eine zusätzliches EPS-Wachstum von 3 bis 6% generieren. Insgesamt soll also ein EPS-Wachstum von 7 bis 12% erzielt werden. Ausserdem betonte das Management damals, dass man finanziell auch weiterhin diszipliniert agieren und viel Cash generieren wolle, was sich positiv auf die anhaltenden Investitionen und die Sektorkonsolidierung auswirken sollte.

In den nächsten Jahren werde der Fokus vor allem auf dem Umsatzwachstum liegen, nachdem der Konzern bei der Margenentwicklung laut eigenen Angaben den Planvorgaben voraus sei, hiess es damals weiter. "Unser wichtigstes Ziel in den nächsten Jahren ist es, Volumen in das Geschäft zu bringen", so CFO Patrick McEniff gegenüber Analysten.

PRO MEMORIA: Bei der Agra-Tochter Origin sind die Umsatzzahlen bereits bekannt. Der Umsatz im ersten Jahresviertel 2014/15 konnte zwar gesteigert werden, organisch zeigte sich aber mit -5,6% ein deutlicher Rückgang. Begründet wurde der (organische) Rückgang vor allem mit tieferen Preisen für Dünger und Futtermittel.

AKTIENKURS: Seit Jahresbeginn hat die Aryzta-Aktie um gut 11% zugelegt und steht bei 76,00 CHF. Damit scheidet das Papier leicht schwächer als der Gesamtmarkt ab gemessen am SPI, der 2014 bisher knapp 14% zugelegt hat. Mit einem Höchststand von 88,65 CHF am 17. Juli war der Titel 2014 aber auch schon deutlich besser bewertet. Zu einer Kurskorrektur hatten Befürchtungen im Zusammenhang mit schwächeren Zahlen gewisser US-Kunden (McDonalds) geführt. In der laufenden Woche hat der Titel allein rund 7,5% eingebüsst.

Homepage: www.aryzta.com

jl/uh/mk

(AWP)

 

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Zyndicate
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Aryzta steigert Food-Umsatz akquisitionsbedingt deutlich - Ausblick unverändert

02.12.2014 08:12



(Ergänzt mit weiteren Details)

Zürich (awp) - Der Nahrungsmittel-Konzern Aryzta hat im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2014/15 (per 31.10.) den Umsatz im Kernbereich Food (Backwaren) deutlich gesteigert, wobei der Grossteil aus Akquisitionen stammt. Während der Konzern in Europa ein organisches Umsatzplus erzielte, fiel dieses in Nordamerika negativ aus.

Der Food-Umsatz stieg im Berichtsquartal um knapp 18% auf 937,8 Mio EUR, wie es in einer Mitteilung vom Dienstag heisst. Während Akquisitionen 15,5% und Währungsveränderungen 1,8% ausmachten, blieb das organische Wachstum mit lediglich 0,5% etwas zurück.

Mit den vorgelegten Zahlen hat Aryzta die Umsatz-Schätzungen der Analysten (AWP-Konsens) zwar ziemlich genau erreicht, lag beim organischen Wachstum allerdings etwas darunter. Geschätzt wurde ein Umsatz von 937 Mio EUR sowie ein organisches Wachstum von 1,1%.

TREND IN EUROPA BLEIBT POSITIV

In Europa wuchs der Food-Bereich um 7,0% auf 404,1 Mio EUR, wobei 2,7% aus Akquisitionen und 3,1% aus organischem Wachstum stammten. Im vierten Quartal war Aryzta hier organisch lediglich 1,2% gewachsen. Der Trend sei weiterhin positiv, heisst es denn auch in der Meldung, und reflektiere eine verbesserte Stabilität im Bereich "Food Solutions" und starkes Wachstum im Gross-Detailhandel. Die Steigerung habe aber auch damit zu tun, dass Produktionsvolumen von Nordamerika nach Europa verschoben worden sei.

In Nordamerika legte der Umsatz zwar um gut 30% auf 475,5 Mio zu. Allerdings stammte das hohe Wachstum vor allem aus den Zukäufen von zwei Bäckereien in Nordamerika Anfang Jahr, während das organische Wachstum mit -3,2% rückläufig war. Aryzta begründet dies mit einem laufenden Rationalisierungsprozess, der Kapazitäten für grössere Kunden freimachen und mittelfristig zu einer Margensteigerung führen soll.

40% des Rückgangs sei mit Änderungen bei der Verteilung der Finanzmittel zu erklären und des oben bereits erwähnten Transfers von Produktionskapazität direkt in die Regionen, in denen Produkte auch verkauft werden. Zuvor waren Produkte zum Teil in Nordamerika produziert worden und erst danach in die entsprechenden Regionen verschifft worden. Während dieser Effekt sich auch in den nächsten Quartalen bemerkbar machen dürfte, geht Aryzta davon aus, dass die Pipeline aus neuen Kunden dies bis Ende des Geschäftsjahres ausgleichen sollte.

REST DER WELT LEGT WEITER ZU

Im Rest der Welt, der allerdings lediglich 6% des Foodumsatzes ausmacht, legte Aryzta um knapp 7% auf 58,2 Mio EUR zu, wobei das organische Wachstum "starke" 6,1% betrug. Die Trends hier seien konsistent mit der Entwicklung in den vergangenen Quartalen, heisst es dazu. Der Gesamtkonzern, zu dem neben dem Foodbereich auch die separat kotierte Agrartochter Origin gehört (Zahlen bereits bekannt), hat den Umsatz um knapp 14% auf 1,26 Mrd EUR gesteigert, mit einem organischen Minus von 1,3%. Gewinnzahlen werden zum Quartal nicht genannt.

Für den weiteren Jahresverlauf gibt sich der Konzern optimistisch. "Wir antizipieren ein verstärktes Momentum in Bezug auf das organische Wachstum in der zweiten Jahreshälfte", wird CEO Owen Killian in der Mitteilung zitiert. Die Mittelfrist-Guidance bleibt entsprechend im Vergleich zum September unverändert.

Das heisst, der Konzern erwartet weiter ein organisches Umsatzwachstum von 2-4% und ein entsprechendes Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 4-6% p.a. Weitere 3-6 Prozentpunkt sollen beim EPS aus Finanzinvestitionen dazu kommen, so dass insgesamt ein EPS-Wachstum von 7-12% resultieren sollte.

Vorbörslich legt die Aryzta-Aktie im Einklang mit dem Gesamtmarkt leicht zu.

uh/cf

(AWP)

 

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Zyndicate
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nobaer hat am 16.03.2015 - 11:23 folgendes geschrieben:

Guten Tag allerseits

Findet Ihr auch, dass der Abschlag bis jetzt stark übertrieben ist?

Gruss an alle Leser :bye:

 

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Zyndicate
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Aryzta will in Frankreichs Gefrierfächer
 

Aryzta will eine strategische Beteiligung am französischen Spezialitäten-Lebensmittelkonzern Picard übernehmen.

Mit der Beteiligungsgesellschaft Lion Capital würden exklusive Verhandlungen für eine Übernahme einer 49 Prozent-Beteiligung an Picard für 446,6 Mio EUR geführt, teilte Aryzta am Dienstag mit.

Im Rahmen der Vereinbarung würde Aryzta ausserdem das Recht erhalten, in drei bis fünf Jahren das Unternehmen ganz zu übernehmen, heisst es in der Mitteilung weiter. Zudem stünden Aryzta zwei Verwaltungsratssitze zu.

Hoher Unternehmenswert von Picard

Im Geschäftsjahr 2015 rechnet Picard mit einem Umsatz von 1,37 Mrd EUR und hat bis März hochgerechnet aufs Jahr einen EBITDA von 192 Mio EUR erwirtschaftet. Insgesamt habe Picard einen Unternehmenswert von 2,25 Mrd EUR, heisst es weiter.

Die Finanzierung soll zum grossen Teil mit den Erlösen aus dem Teilverkauf von Origin geschehen. Aryzta hatte vor kurzem rund 49 Mio Aktien ihrer Beteiligung an der irischen Agrartochter für netto rund 400 Mio EUR verkauft.

Picard werde in der Rechnung unter "Associates" geführt und dürfte laut Aryzta einen Gewinnbeitrag von 3 Prozent zum zugrundeliegenden Gewinn pro Aktie (EPS) auf annualisierter Basis beitragen und damit rund die Hälfte aus dem Wegfall von Origin (6 Prozent) wettmachen.

(AWP)

 

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robincould
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Kaufkurse

nur meine Meinung

Bidu
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Nicht nur deine. Auch die Hypothekarbank Lenzburg ist dieser Meinung:
Die Aktienmärkte haben ein starkes erstes Quartal hingelegt. Viele Indices tendieren im Bereich ihrer Höchststände. Der SMI konnte die Verluste nach dem SNB-Schock vom 15. Januar wieder wettmachen. Als Hauptgrund für die gute Stimmung gilt weiterhin die expansive Politik der Notenbanken, insbesondere der EZB. Die Börse profitiert stark vom Anlagenotstand. In solchen Phasen werden oft Aktien gesucht, welche
dem Gesamtmarkt hinterherhinken. Der Nahrungs-mittel-Konzern Aryzta liegt aktuell rund 26 % unter ihrem Höchstwert. Die Performance innerhalb des letzten Jahres beträgt minus 17 % ( Branche Nahrungsmittel & Getränke plus 13.9 % ). Wir sehen bei Aryzta eine Chance, dass die Negativ-Performance aufgeholt werden kann und empfehlen den Titel als Tradingkauf. (31.03.15)

Ich kann mir da einen Einstieg auch gut vorstellen. Warte aber noch ein wenig ab, bis ein Boden gefunden wurde. Da die 59 durchbrochen wurden, kann es aber sein, dass dies erst bei 50 der Fall ist. Mal abwarten. Auf die ersten paar Prozent verzichte ich gerne. Sehe da ein Potenzial von bis zu 30%. Mal schauen was sie so alles zukaufen...

Zyndicate
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Aryzta macht mehr Umsatz dank Zukäufen
 

Der Backwarenkonzern Aryzta hat in den ersten neun Monaten der Geschäftsperiode per Ende April den Umsatz zwar deutlich gesteigert - dies aber vor allem wegen Akquisitionen und Währungseffekten.

Die Verkäufe erreichten 2,83 Mrd EUR, was einem Plus von 15,8% entspricht. Während das organische Wachstum mit -1,4% rückläufig war, schlugen Akquisitionen mit +10,3% und Währungsveränderungen mit +6,9% zu Buche, wie das Unternehmen am Dienstag mitteilte.

Das organische Wachstum hat sich damit im dritten Quartal kaum verbessert: Es erreichte -2,3%, nach -2,4% im zweiten bzw. +0,5% im ersten Quartal. Während der Konzern in Europa sich leicht auf +1,8% von +1,7% gesteigert hat, blieb das organische Wachstum in Nordamerika mit -6,7% nach -8,4% weiter sehr schwach.

Mit den Zahlen hat das Unternehmen die Erwartungen der Analysten bei der Umsatzzahl zwar getroffen, bezüglich organischem Wachstum aber verfehlt. Der AWP-Konsens für den Food-Umsatz im Neunmonatsbereich lab bei 2,83 Mrd EUR (2,74 bis 2,90 Mrd) und jener für das organische Wachstum im dritten Quartal bei -1,7% (-4,5% bis -0,3%).

«Business-Modell intakt»

"Trotz der aktuellen kurzfristigen Schwäche sind wir zuversichtlich, dass unser Business-Modell intakt ist", wird CEO Owen Killian in der Mitteilung zitiert.

Der Ausblick wurde derweil etwas gesenkt. Basierend auf einer flachen Umsatzentwicklung und dem Abbau der Origin-Beteiligung erwartet der Konzern einen (vollständig verwässerten) Gewinn pro Aktie (EPS) von ca. 400 Eurocent im Gesamtjahr 2014/15. Zuvor war von einem Plus am unteren Rand der Bandbreite von +7 bis 12% die Rede, was einen Wert von rund 450 Cent ergeben hätte.

Die Resultate der Agrar-Tochter Origin werden nicht mehr voll konsolidiert, da Aryzta seinen Anteil vor einigen Wochen auf 29% von 68% abgebaut hat.

Zum Ende März angekündigten Kauf der französischen Picard heisst es, dass man weiterhin auf die Zustimmung der Wettbewerbsbehörden warte.

(AWP)

 

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Bidu
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Aryzta - UBS weiter für kaufen bis 72.

So, bin dann mal drin. Mit Stop Los 50.00
Denke wer längerfristig investieren will, sollte sich das anschauen. Kann aber auch kurzfristig interessant sein. Ist total überverkauft. Deshalb liegen 60.- schnell wieder drin.
Wurde auch schon diverse Male als Übernahmekandidat von Nestlé gehandelt...

robincould
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bin gestern auch rein

die 50 hatte gehalten, das war mein Signal

ich bin auf die nächsten News gespannt - warum sollte die Wachstumsstory nicht auch in Zukunft via Einkauf von Volumen Erfolg haben?

Mac D, Star B und andere, die werden weiterhin ihre Brötchen verkaufen und neue Läden eröffnen. Ich sehe hier auch eine schnelle 15% Chance...

 

Zyndicate
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Jetzt Aryzta-Aktien ins Körbchen legen?
 

Aufgrund hausgemachter Probleme ist Aryzta an den Märkten in Ungnade gefallen. cash sagt, welche Anleger sich dennoch ein paar Aktien in den Einkaufskorb legen sollten.

Von Lorenz Burkhalter

Wer am Sonntagmorgen an der Tankstelle frische Brötchen kaufen geht, erhält mit grosser Wahrscheinlichkeit Produkte von Aryzta. Doch nicht nur hier in der Schweiz geniessen die Backwaren des in Zürich beheimateten Unternehmens grosse Beliebtheit. Schon seit Jahren beliefert es auch namhafte amerikanische Grosskunden wie McDonald's und Starbucks.

So richtig Freude will bei den Aktionären dennoch nicht aufkommen. Das erstaunt nicht, hat die Aktie von Aryzta doch alleine im laufenden Monat gut 16 Prozent eingebüsst. Seit Jahresbeginn ist der Börsenwert des Backwarenherstellers sogar um einen Drittel geschrumpft.

Nicht mehr länger der Liebling aller Banken

Auf den ersten Blick wurden die Anfang Juni für das dritte Quartal des Fiskaljahres 2014/15 veröffentlichten Umsatzzahlen den Erwartungen zwar gerecht. Allerdings lag der Teufel wie gewohnt im Detail: Organisch bildete sich der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 2,3 Prozent und damit stärker als befürchtet zurück. Und als ob das nicht schon genug wäre, reduzierte Aryzta auch gleich noch die firmeneigene Gewinnprognose für das Gesamtjahr.

In den letzten Wochen warfen deshalb gleich mehrere zuvor optimistisch gestimmte Analysten das Handtuch. Jüngstes Beispiel ist jener der Berenberg Bank. Es ist noch keine 24 Stunden her, dass er die Aktie von "Buy" auf "Hold" herunterstufte und das Kursziel auf 57 (78) Franken senkte.

Aryzta ist damit nicht mehr länger der Liebling aller Banken, wie das noch vor wenigen Wochen der Fall war. Mittlerweile empfehlen nur noch fünf von acht Analysten die Aktie zum Kauf. Verkaufsempfehlungen sucht man weiterhin vergeblich.

Günstig bewertete Aktie mit Potenzial

Der Grund, dass keine Bank der Kundschaft zum Verkauf der Aktie rät, dürfte bei der günstigen Bewertung liegen. Denn während der Börsenwert des Backwarenherstellers gut einen Drittel unter dem Stand von Anfang Jahr liegt, strichen Analysten ihre Gewinnschätzungen nur rund 17 Prozent zusammen. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der nächstjährigen Erwartungen von 12, weist die Aktie von Aryzta einen Bewertungsabschlag von gut 40 Prozent gegenüber vergleichbaren Konkurrenten auf.

Nach zwei eher schwierigen Quartalen in Folge sollte die Geschäftsentwicklung im Schlussquartal des Fiskaljahres 2014/15 die Talsohle durchschreiten. Auch von den in den letzten Jahren eingeleiteten Restrukturierungs- und Kosteneinsparmassnahmen dürfen Anleger in Zukunft einiges erwarten.

Noch scheint eine Dividendenerhöhung kein Thema für das Unternehmen zu sein. Schon seit Jahren schüttet es gerade mal einen Viertel des Jahresgewinns an die Aktionäre aus. Das lässt sich vor allem mit der eher hohen Fremdverschuldung von Aryzta erklären. Der kürzliche Verkauf von Teilen der an der Tochter Origin gehaltenen Beteiligung verspricht diesbezüglich allerdings Besserung.

Es liegt auf der Hand, dass die Aktie nicht von heute auf morgen wieder zu ihren letztjährigen Höchstkursen von 90 Franken aufschliessen wird. Für Anleger mit etwas Geduld und guten Nerven hat der in Ungnade gefallene Börsenliebling dennoch seinen Reiz.

CASH

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Aryzta-Aktien nach Abstufung durch Société Générale erneut unter Druck

07.07.2015 10:05

Zürich (awp) - Die Aktien von Aryzta zeigen sich am Dienstag deutlich unter Druck und setzen damit den Abwärtstrend der vergangenen Wochen und Monate fort. Am Dienstagmorgen hat der Analyst der Société Générale das Anlagerating für Aryzta auf Hold von Buy gesenkt und das Kursziel für die Aktien des Backwarenherstellers auf 51 von 67 CHF gekürzt, was aber immer noch über dem aktuellen Kurs liegt.

Aryzta notieren kurz vor 10 Uhr 4,0% tiefer auf 44,10 CHF. Der Gesamtmarkt gemessen am SPI liegt nur geringfügig tiefer und verliert 0,1%. Der Aryzta Kurs hat sich seit dem Allzeithoch vor rund einem Jahr bei 88,65 CHF damit mehr als halbiert und ist auf ein Niveau gefallen, das zuletzt im Juni 2012 gesehen wurde.

Allein seit der Vorlage der Drittquartalszahlen ging es für Aryzta von einem Wert bei rund 60 CHF um rund 36% nach unten. Das enttäuschende Ergebnis nimmt nun auch der Société Générale-Analyst zum Anlass zu seiner Neubewertung. Der Weg für das Unternehmen, das Vertrauen und das Rating wieder aufzubauen werde länger sein als erwartet. Anlässlich der Quartalszahlen habe Aryzta die Guidance für den Gewinn pro Aktie um rund 6% gesenkt und die Titel hätten seitdem eine anhaltende Underperformance zeigen, schreibt Analyst Alex Sloane.

Als Grund wird die schwächer als erwartete Umsatzerholung in den USA auf vergleichbarer Basis gesehen. Angesichts des Gegenwinds von der Währungsseite und anhaltend schwachen Umsätzen beim Kernkunden McDonald's rechne er mit weiterem Druck auf die Konsensschätzungen, so Sloane. Zudem erkenne er beim Management keine nennenswerten Massnahmen, das Investorenvertrauen wieder herzustellen. Vor diesem Hintergrund sehe er kaum Gründe, weshalb sich die Aryzta-Aktien in den nächsten zwölf Monaten materiell erholen sollten.

yr/tp

(AWP)

 

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Aryzta hat irische La Rousse Foods übernommen - Kleine Ergänzungsakquisition

23.07.2015 11:27

Zürich (awp) - Der Schweizer Backwaren-Konzern Aryzta hat die im Bereich Food Service tätige irische Firma La Rousse Foods übernommen. Aryzta-Sprecher Paul Meade bestätigte damit gegenüber AWP eine Meldung der "Irish Times" vom Donnerstag. Dabei handle es sich um eine kleine Ergänzungsakquisition, sagte er, wobei die Konditionen der Übernahme nicht bekannt gegeben würden.

Die irische Zeitung sprach derweil von einem Unternehmenswert von 20 bis 30 Mio EUR und bezog sich dabei auf Industrie-Quellen. Gemäss dem Artikel ist La Rousse in Dublin und Belfast ansässig, hat rund 1'300 professionelle Kunden in Irland und bietet Premium-Produkte im ganzen Land an. Aryzta seinerseits hat neben dem Schweizer auch einen irischen Hintergrund, hatte doch 2008 die frühere Hiestand mit der irischen IAWS zu der heutigen Aryzta fusioniert.

uh/rw

(AWP)

 

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Aryzta will irische Beteiligung verkaufen
 

Der Backwarenhersteller Aryzta will sich von seiner Beteiligung an dem irischen Agrounternehmen Origin Enterprises trennen.

Aryzta gab am Donnerstagabend seine Absicht bekannt, bis zu 36,3 Mio Origin-Aktien oder rund 29% des Kapitals zu verkaufen. Der Verkauf erfolge über eine Platzierung bei institutionellen Investoren, heisst es in einer Medienmitteilung vom Donnerstagabend.

Das Angebot finde im Rahmen einen beschleunigten Book-Building-Prozesses statt, heisst weiter. Die Bücher für die Platzierung seien per sofort geöffnet. Aryzta werde die definitive Zahl der Aktienplatzierung und den Preis "so bald wie praktikabel" nach dem Abschluss des Bookbuilding-Prozesses bekanntgeben.

Aryzta hatte bereits im März dieses Jahres 49 Mio Origin-Anteile seiner damals noch gut 85 Mio Origin-Aktien verkauft, womit sich der gehaltene Anteil an Origin von gut 68% auf 29% reduzierte. Der Backwarenkonzern hatte im Frühling aus der Transaktion bei einem Preis von 8,25 EUR je Origin-Aktie insgesamt einen Bruttoerlös von 404,25 Mio EUR erzielt.

(AWP)

 

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Aryzta 2014/15 mit organischem Umsatzrückgang von 2,2% - Tiefere Dividende

28.09.2015 08:26

(Mit weiteren Angaben insbesondere zu den Regionen ergänzt)

Zürich (awp) - Der Backwarenhersteller Aryzta hat im vergangenen Geschäftsjahr 2014/15 (per Ende Juli) den Umsatz im fortgeführten Geschäft dank Akquisitionen und Währungseffekten deutlich gesteigert. Organisch nahmen die Verkäufe hingegen ab. Dies soll sich laut dem Management nun ändern.

Aryzta weist für das vergangenen Geschäftsjahr einen fast 13% höheren Umsatz von 3,82 Mrd EUR aus. Dieses Plus verwandelt sich allerdings in ein Minus, werden Akquisitions- und Währungseffekte berücksichtigt. Akquisitionen trugen 7,1% zum Wachstum bei, Währungseffekte vor allem wegen der Dollarentwicklung 7,7%. Werden diese Spezialeffekte heraus gerechnet, hätte Aryzta 2014/15 eine Umsatzeinbusse von 2,2% erlitten, wie das Unternehmen am Montag mitteilt.

Die beiden Hauptmärkte entwickelten sich dabei unterschiedlich: Während Europa ein organisches Plus von 1,0% zeigte, ging es in Nordamerika (-6,2%) deutlich bergab. Letzteres war gewollt. So begründet das Management das Minus im Geschäftsbericht mit strategisch angepeilten Kapazitätsanpassungen. Konkret wurde die Anzahl Produkte reduziert. Im kleinen Bereich "Rest der Welt" steigerte der Konzern die Verkäufe um 3,3%.

NETTOEINKÜNFTE VON 623 MIO EUR AUS ORIGIN-VERKAUF

Bei all diesen Umsatzvergleichen nicht berücksichtigt ist, dass die irische Agrartochter Origin seit der Reduktion der Beteiligung auf unter 50% im letzten Frühling nicht mehr zum Konsolidierungskreis zählt. Am letzten Freitag hat sich Aryzta nun vollständig von Origin getrennt.

Die totalen Nettoeinkünfte aus dem Verkauf werden mit 623 Mio EUR angegeben, wobei 225 Mio nach Abschluss des Geschäftsjahrs 2014/15 angefallen seien.

GERINGERE MARGE

Der operative Gewinn nahm um 5,7% auf 514 Mio EUR zu. Die entsprechende Marge verringerte sich hingegen um 80 Basispunkte auf 13,5%, wie es weiter heisst. Die höchste Marge erzielt die Region Nordamerika (14,2%; -30 BP) vor Europa (12,9%; -160 BP) vor dem "Rest der Welt" (11,6%; unverändert).

Der Reingewinn fiel um 4,7% auf 360 Mio EUR, der zugrundeliegende Gewinn pro Aktie (EPS, voll verwässert) ebenfalls um 4,7% auf 402,2 Eurocent. Den Aktionären wird die Ausschüttung einer Dividende in der Höhe von 0,6555 CHF je Aktie vorgeschlagen nach 0,7646 CHF vor Jahresfrist.

Mit den vorgelegten Zahlen hat Aryzta die Erwartungen der Analysten beim Umsatz in etwa erfüllt, beim Betriebsgewinn knapp verfehlt und beim Reingewinn leicht übertroffen: Der AWP-Konsens für den Umsatz lag bei 3,83 Mrd EUR, für den EBITA bei 535 Mio und für den Gewinn pro Aktie bei 396 EUR-Cent.

OPERATIVES WACHSTUM ANGEPEILT

"Das Jahr 2014/15 war für unsere Aktionäre enttäuschend, weil sich das organische Wachstum nicht einstellte", lässt sich CEO Owen Killian in der Mitteilung zitieren. Dies solle sich nun ändern. Insbesondere rechnet das Unternehmen damit, dass der Effekt aus den Kapazitätsanpassungen in Nordamerika im zweiten Halbjahr abklingen wird.

Im Geschäftsbericht wird ausserdem auf die diversen Übernahmen verwiesen, die im letzten Jahr getätigt wurden. Zuletzt kündigte der Konzern eine 49%-Beteiligung am grossen französischen Tiefkühllebensmittelhersteller Picard an, wobei Aryzta eine Option auf eine vollständige Übernahme in den nächsten Jahren hat.

Konkret erwartet Aryzta im neuen Geschäftsjahr 2015/16 eine Verzehnfachung des Free Cashs auf über 200 Mio EUR. Der Gewinn pro Aktie soll gemäss den Angaben im Bereich von 365 bis 385 Cent zu liegen kommen.

rw/ra

(AWP)

 

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Blaues Hufeisen
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29.09.2015 | 08:47#ARYZTA – Zwei neue Einschätzungen!

(wirtschaftsinformation.ch) – Heute Morgen erreichten uns zwei neue Einschätzungen für die Aktie des Backwarenherstellers ARYZTA – früher bekannt unter dem Firmennamen Hiestand. Das französische Investmenthaus Kepler Cheuvreux empfiehlt die Aktie zum Kauf. Das Kursziel wurde jedoch von CHF 65 auf CHF 60 gesenkt. Nach der gestrigen Vorlage der Quartalszahlen hat der zuständige Analyst die Gewinnschätzungen für die Jahre 2016 bis 2018 um durchschnittlich 6% reduziert. Auch wenn kurzfristig die Treiber fehlten, sehe er aber genug positive Anzeichen von Seiten der jüngsten Gewinnveröffentlichung. Die Grossbank UBS hat das Kursziel von CHF 67 auf CHF 65 gesenkt. Die Einstufung lautet immer noch „Buy“. Der Studienverfasser schreibt, dass ARYZTA das Vertrauen der Investoren wieder gewinnen müsse, nachdem die Gesellschaft im März und Juni eine Gewinnwarnung abgegeben habe. In der Aktie sei aber mehr Wert enthalten, als es der aktuelle Kurs von rund CHF 45 widerspiegle.

Zyndicate
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Aryzta setzen sich an SLI-Spitze - Erholung und Analystenkommentar

01.10.2015 10:43

Zürich (awp) - Die Aryzta-Aktien haben am Donnerstag zur Gegenbewegung nach den jüngsten Verlusten angesetzt. Zu dem Kursplus von mehr als 10% trägt neben der Erholung noch eine frisch ausgesprochene Kaufempfehlung der Société Générale bei. Nachdem der Backwarenhersteller am Montag mit seinen Jahreszahlen die Analysten nicht überzeugt hatte, hatte es zunächst reihenweise Kurszielsenkungen gehagelt.

Gegen 10.30 Uhr stehen die Aktien bei 45,35 CHF um 9,9% höher. Das bisherige Tageshoch lag bei 45,43 CHF nur knapp darüber. Allerdings ist das heutige Kursplus nur ein Tropfen auf den heissen Stein: Seit Jahresbeginn stehen bei den Aktien Verluste von 46% zu Buche. Die Aryzta-Titel sind damit die mit Abstand grössten Verlierer im SLI für diesen Zeitraum. Der SLI gewinnt am Donnerstagmorgen zeitgleich 1,18% auf 1'259,73 Punkte hinzu.

Analyst Warren Ackerman von der französischen Grossbank schreibt in seinem Kommentar, das Geschäftsjahr 2014/2015 sei für das Unternehmen ein "annus horribilis" gewesen. Seine Prognosen habe er entsprechend nach unten revidiert. Gleichzeitig sehe er aber Potenzial in den Aktien und verweist dabei auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis um 10 für die beiden kommenden Jahre. Zudem fokussiere sich das Management darauf, einen freien Cashflow zu generieren und die Kapitalausgaben zu senken. Auf dem gegenwärtigen Niveau sehe er wenig Gründe, warum das Market-Sentiment noch tiefer gehen könnte, schreibt der Experte. Er stufte die Titel am Morgen auf Buy (Hold) hoch und erhöhte das Kursziel auf 55 (51) CHF.

hr/tp/ra

(AWP)

 

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Aryzta hat weiterhin Mühe

Der Backwaren-Konzern Aryzta hat im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2015/16 den Umsatz in Euro zwar gesteigert, ist organisch aber im Minus geblieben.

Der Umsatz legte in der Periode von August bis Oktober 2015 um 6,1% auf 995,0 Mio EUR zu; dabei stammen 5,8% aus Währungsveränderungen und 0,7% aus Akquisitionen, während das organische Wachstum bei -0,4% lag. Damit hat sich das organische Wachstum allerdings verbessert, und zwar von -4,3% im vierten Quartal bzw. -2,3% im dritten Quartal des letzten Geschäftsjahres.

Mit den vorgelegten Zahlen hat Aryzta die Schätzungen der Analysten (AWP-Konsens) beim Umsatz verfehlt, beim organischen Wachstum allerdings etwas übertroffen. Geschätzt wurde ein Umsatz von 1'011 Mio EUR sowie ein organisches Wachstum von -1,4%.

In Europa wuchs der Konzern um 9,5% auf 442,5 Mio EUR, wobei organisch ein Plus von 5,5% resultierte. In Nordamerika legte der Umsatz zwar um 5,2% auf 500,1 Mio zu; dies allerdings vor allem aufgrund des stärkeren US-Dollars (+10,8%), während organisch ein deutliches Minus von 5,6% verblieb, wie der Konzern am Montag mitteilte. Im Rest der Welt, der allerdings lediglich gut 5% des Geschäftes ausmacht, sank der Umsatz vor allem aufgrund von Währungsverschiebungen um 10,0% auf 52,4 Mio CHF (organisch +2,2%).

"Die organische Entwicklung war im ersten Quartal zufriedenstellend", sagt CEO Owen Killian in der Mitteilung. In Europa hätten sich die Bäckereien weiter sehr gut entwickelt, während der Bereich Food Solutions schwächer geblieben sei. Im Nordamerika-Geschäft verdaue man derweil weiterhin die Auswirkungen des Programms zur Kapazitäts-Optimierung.

Die Guidance bleibt im Vergleich zum September unverändert. Das heisst, der Konzern erwartet weiter einen Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr 2015/16 zwischen 3,65 und 3,85 EUR. Ausserdem soll ein freier Cash flow von über 200 Mio EUR erreicht werden. Der Fokus liege aber auf dem organischen Wachstum, heisst es.

(AWP)

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Aryzta backt wieder grössere Brötchen

Der Backwaren-Konzern Aryzta ist nach einer längeren Periode mit Rückgängen zu organischem Wachstum zurückgekehrt.

Im zweiten Quartal des 2015/16 (November bis Januar) erreichte er organisch ein Plus von 0,8% nach -0,4% noch im ersten Quartal. Auf das Halbjahr gesehen, macht das organische Wachstum 0,2% aus. Während die Regionen Europa und "Rest der Welt" in dieser Periode mit 4,7% und 3,9% positiv ausfielen, war Nordamerika 4,0% rückläufig.

Der Umsatz für die Halbjahres-Periode stieg um 5,5% auf 1,96 Mrd EUR, wobei 5,0% aus den Währungsveränderungen stammten. Beim EBIT waren es +2,7% auf 230,8 Mio EUR und die entsprechende Marge sank 30 Basispunkte auf 11,8%. Auf Stufe Reingewinn ergab sich ein Plus von 2,5% auf 158,4 Euro-Cent, wie Aryzta am Montag mitteilte.

Damit hat der Konzern die Prognosen der Analysten (AWP-Konsens) ziemlich genau getroffen. Diese hatten für den Umsatz 1,95 Mrd EUR, für den EBITA 232,4 Mio EUR und für den EPS 158 Euro-Cent prognostiziert.

"Das organische Wachstum hat sich weiter verbessert, allerdings liegen wir immer noch 18 bis 24 Monaten hinter den früheren Erwartungen zurück", wird CEO Owen Killian in der Mitteilung zitiert. Die Umsatzentwicklung werde zudem über die nächsten 18 Monate weiter erratisch verlaufen, da die Kapazitäten weiter angepasst würden. Der freie Cashflow sei allerdings stark gewesen im Halbjahr und sei - neben dem organischen Umsatzwachstum - weiterhin der Hauptfokus.

Der (bereinigte) Gewinn für das Gesamtjahr 2015/16 sollte - adjustiert um die Verkäufe in diesem Geschäftsjahr - im Bereich der früheren Guidance liegen, heisst es. Sie wird in der Mitteilung nicht explizit genannt, lag aber bei 365 bis 385 Cent.

(AWP)

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maxim
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Ist die Aktie jetzt ein Kauf wert?

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