Eure persönlichen Put und Call Strategien

Meine Regeln entsprechen nur meinen bescheidenen Erfahrungen. Ich hoffe, die Fachbegriffe richtig verwendet zu haben, Gurus, korrigiert mich, Fragende, Wikipedia hilft sofort weiter.

1. Auf welche Elemente achtet ihr bei der Auswahl einer Put/Call-Option besonders stark?

--> Warrant sollte nahe am Strike, aber noch aus dem Geld sein

--> Ich kaufe in der Regel keine Optionen mit einem Wert unter 10 Rappen (deckt sich oft mit meiner ersten Regel), der Wertzverfall ist mir einfach zu gefährlich, allein der Spread beträgt damit schon schon mindestens 10%, sinkt die Option, ist der Verlust meist enorm (don't loose) und sie kann schnell wertlos werden.

--> Der Emitent ist mir wichtig, ich kaufe meist nur Vontobel-Warrants, auch ma Deutsche Bank, Vontobel vor allem, weil ich sie off-ex handeln kann, ich habe oft tagsüber nur beschränkt Zeit für den Markt zu hintersinnen, so hab ich weniger Stress.

--> Volatilität: Die implizierte Volatilität sollte unter der historischen liegen.

--> Ich kaufe meist nur noch Optionen, die noch länger als 3 Monate laufen, momentan kaufe ich meist September oder Dezember Laufzeit. Auch dort gibt es ansprechende Hebel, der Wertverlust ist meist kleiner wenns gegen Dich läuft.

--> Ausserdem: Es sollte ein sinnvolles Chance-Risikenverhältnis vorhanden sein - ich unterlasse mittlerweile Wetten auf Zahlenpublikationen, ist mir zu heikel und hat meiner Meinung nach mehr mit Casino zu tun.

Generell meine wichtigste Regel: don't loose! Ich kaufe auch die Optionen danach, mit den Gambler-Optionen gewinnen wohl nur wenige. Ich versuche Optionen ein paar Tage zu halten und mehrtätige Bewegungen mitzunehmen.

2. Bezogen auf den Verfalltag: Wann findet ihr ist der beste Punkt für einen Einstieg und wann für einen Ausstieg in eine Option?

Einstieg: Ich achte auf Unterstützungen, Widerstände und Momentum, in einem nach unten gerichteten Gesamtmarkt kaufe ich normalerweise keine Calls und umgekehrt.

Ausstieg: dito, ich halte Optionen selten über Monate, daher spielt der Verfall bei mir meist keine Rolle.

3. Wie lange haltet ihr Optionen?

Wenns eine Idee nicht funktioniert, gehe ich möglichst schnell wieder raus. Wenn eine Bewegung mal gut gelaufen ist und ein Widerstand erreicht wird oder die Bewegung dreht, verkaufe ich mindestens einen Teil um die Gewinne abzusichern. Kann der Widerstand nicht genommen werden, gehe ich meist raus, da ich einen Rückfall fürchte - ich hasse "wie gewonnen so zerronnen"[/b]

Generell bin ich wieder etwas zurückhaltender geworden mit Optionen, mit Aktien habe ich meist mehr Geld gemacht, das braucht zwar ordentlich Kapital, ich konnte aber Strategien besser durchziehen (aktuell ABB, ich habe schrittweise Positionen aufgebaut und damit einen sehr guten Einstandspreis erreicht, ich erachte es als wesentlich schwieriger und gefährlicher, eine solche Strategie mit Warrants durchzuziehen.

Übrigens: MarkusFabian hat mal eine sehr gute Anleitung, die er in einem anderen Forum geschrieben hat, gepostet. Den Link habe ich leider nicht mehr, ist aber sehr lesenswert! Vielleicht kann er oder jemand der ihn noch hat, posten.

Fawi wrote:

[...]MarkusFabian hat mal eine sehr gute Anleitung [...]gepostet. Den Link habe ich leider nicht mehr[...]! Vielleicht kann er oder jemand der ihn noch hat, posten.

Hallo Fawi

Hier der Link von MF. Ist wirklich interessant und informativ.

http://www.stock-channel.net/stock-board/showthread.php3?t=10590

Schönes WK.

Ich bin nicht der Hero in Warrants, wenn ich aber kaufe, so achte ich immer auf Folgendes (meistens in der Reihenfolge):

- Laufzeit meistens ein halbes Jahr drüber

- Volatilität natürlich möglichst klein, da der Kurs ja teurer wird, je höher die Volatilität

- Emittent achte ich nicht sooo extrem drauf. Vontobel hat wahrhaftig Vorteil betreffend Off-ex. Aber dafür sind die Kurse meines Erachtens auch viel höher (kann mich aber auch irren, ist nur ein reines Bauchgefühl). Vontobel, ZKB, HSBC und DB sind meine Erfahrungen - mit allen eigentlich positiv. Die UBS-Papiere waren nicht so toll, da die Vola viel verändert wird.

Wenn ein Warrant in meinem Depot Verlust aufweist, so behalte ich ihn, sofern ich noch eine Zukunft auf den Basispreis sehe.

Habe jetzt den Fehler gemacht auf Put-Öl, habe den viel zu lange gehalten, dementsprechend 0.01 Fr. wert :(....

Aber grad immer sofort verkaufen in der jetzigen volatilen Börsenlage ist wohl auch nicht immer das beste. Warum mit Verlust verkaufen, wenn die Börse wieder in der nächsten Woche kurz erholen könnte.

Warrants nutze ich vielfach, wenn eine Aktie infolge Nichterfüllen der AWP-Konsens (jüngstes Beispiel Nobel-Biocare). Meistens sind die Abstürze übertrieben, dementsprechend erholen sie sich auch schnell. Riskante Strategie, die auch in die Hosen gehen kann.

So weit zu mir.

1. Auf welche Elemente achtet ihr bei der Auswahl einer Put/Call-Option besonders stark?

Laufzeit mindestens 1 Monat. Genügend Umsätze auf dem Warrant.

2. Bezogen auf den Verfalltag: Wann findet ihr ist der beste Punkt für einen Einstieg und wann für einen Ausstieg bei einer Option

Kann an einem konkreten Beispiel und/oder allgemein dargestellt werden.

Gebe ich keinen Wert drauf, mache nur Daytrading.

3. Wie lange haltet ihr Optionen?

Max. 1 Tag. Ich habe vor langer Zeit aufgehört Warrants durchzuseuchen. Heute gehe ich nur noch mit einer grösseren Summe rein und wieder raus spätestens vor Börsenschluss. Es gibt wenige Ausnahmen wo ich über Nacht halte.

Meine Erfahrung Warrants über längere Zeit zu halten ist eher schlecht, zu unberechenbar das Ganze. Versuche heute Kursbewegungen wenn möglich vorbörslich bereits zu erkennen und einzukaufen. Wenn die Amis eröffnen gibt es immer wieder Chancen für Kursbewegungen welche ich versuche zu traden.

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