Die Aktien-Wetten auf den US-Wahlausgang

Reiche Investoren in Asien und Europa wetten auf Aktien, die steigen werden, falls ein bestimmter Kandidat in der kommenden Woche die Wahlen in den USA gewinnt.
05.11.2016 14:00
Bei einem US-Wahlsieg von Donald Trump könnte es an der Wall Street ungemütlich werden.
Bei einem US-Wahlsieg von Donald Trump könnte es an der Wall Street ungemütlich werden.
Bild: Bloomberg

Bei einem Unternehmen sind eigenen Angaben zufolge sogar über 80 Prozent der Kundengelder auf Hillary Clinton gesetzt worden. Die Wetten kommen in Form von Anleihen, deren Entwicklung an eine Gruppe von Aktien gebunden ist.

So verkauft beispielsweise die Bank Vontobel strukturierte Papiere, die im Zusammenhang mit Aktien stehen, die bei einem Sieg von Donald Trump gut abschneiden sollten, sowie ähnliche Bonds, die von einem Gewinn Clintons profitieren dürften. Eric Blattmann, Chef für den öffentlichen Vertrieb von Finanzprodukten bei der Bank und Vermögensverwalter, berichtet den Absatz von Papieren, die entweder von der Wahl Trumps oder Clintons profitieren, im Umfang mindestens 10 Mio. Dollar.

Leonteq, der Zürcher Anbieter von strukturierten Produkten, hat "starkes Interesse" an ganz ähnlichen Papieren in Singapur beobachtet, sagt Frank Troise, Chef für den digitalen Vertrieb in dem asiatischen Stadtstaat. Genaue Verkaufszahlen will er nicht nennen. Nur so viel verrät er: Mehr als vier Fünftel der Papiere, die die Firma abgesetzt hat, wetteten darauf, dass Clinton die nächste US-Präsidentin wird.

"Investoren wählen mit ihren Geldbörsen", meint Troise. "Die Erwartung ist, dass es am Markt eine substanzielle Rally geben wird, falls Clinton in der Tat gewinnt."

Stärkere Investitionen in Strassen, Brücken und andere Projekte 

Die Nachfrage nach den Clinton-Papieren passt zu den Prognosen in Umfragen und Wettbüros. Clintons Chancen auf einen Sieg lagen am Donnerstag bei rund 67 Prozent, heisst es beim Blog FiveThirtyEight, der Umfrage-Ergebnisse sammelt. Am 27. Oktober wurde ihr Triumph demnach sogar mit einer Wahrscheinlichkeit von 82 Prozent gesehen. Einen Tag später hatte die US-Bundespolizei FBI erklärt, dass sie ihre Untersuchung zu Clintons E-Mail-Nutzung wieder aufnimmt.

Sowohl die Clinton- als auch die Trump-Papiere tendieren zu einem Engagement bei Infrastruktur-Unternehmen wie Caterpillar. Denn beide Kandidaten hatten stärkere Investitionen in Strassen, Brücken und andere Projekte versprochen. Ein Clinton-Sieg könnte sich als Segen für Krankenhausbetreiber wie HCA entpuppen, da sie von einer Fortsetzung der Zuschüsse im Rahmen des Affordable Care Act profitieren dürften, heisst es in einer Analyse von Credit Suisse.

So findet sich HCA auch im "Clinton"-Papier von Vontobel wieder. Daneben ist dort der Logistiker United Parcel Service Inc. (UPS) zu finden. Dahinter steht die Wette, dass dem Konzern die Einstellung Clintons zugutekommen dürfte, die als eine grössere Unterstützerin des Handels gesehen wird als ihr Gegner.

"Trump"-Zertifikate an US-Banken gebunden

Vontobels "Trump"-Zertifikate sind indes gebunden an US-Banken wie JPMorgan Chase und Citigroup sowie an Militär-Auftragnehmer wie Boeing und Honeywell International.

Trump hatte im Wahlkampf davon gesprochen, die Dodd-Frank-Act-Finanzmarktreform ersetzen zu wollen. Diese verlangt von den Banken, dass sie das Eingehen von Risiken zurückfahren, ihre Geschäfte mit mehr Kapital unterlegen und sich einer stärkeren Aufsicht beugen. Eine Eingrenzung oder ein Ende des Gesetzes könnten die Gewinne der Banken auf kurze Sicht antreiben.

Daneben hatte Trump vorgeschlagen, die Verteidigungsausgaben zu erhöhen und die Truppenstärke auszubauen. Zwar waren an Aktien gebundene Papiere am begehrtesten, doch Investoren haben auch Titel, die mit Devisen verbunden sind, gekauft, berichtet Troise von Leonteq. "Das Gefühl ist, dass der Dollar bei einem Clinton-Sieg stärker sein wird. Falls Trump gewinnt, könnten wir einen Ausverkauf am Markt und Zinssenkungen der Fed sehen, was den Dollar schwächen wird", sagte Troise.

(Bloomberg)