Sie waren lange weg vom Fenster: Eine Investition in Obligationen war jahrelang aufgrund von Negativzinsen keine Option – Aktien, Immobilien, Rohstoffe oder Kryptowährungen hatten bei den Anlegern die Nase vorn. Doch seit sich die Notenbanken gezwungen sahen, aufgrund der anhaltenden Inflation ihre expansive Geldpolitik abzubremsen und die Leitzinsen anzuheben, feiern Obligationen ein Comeback. Die Renditen für festverzinsliche Anlagen werden wieder attraktiv.
«Für Anleger gibt es jetzt eine Reihe sehr guter Gelegenheiten. Qualitativ hochwertige Vermögenswerte können in den folgenden Monaten oder gar Jahren eine starke Performance erzielen», sagt Ed Gordon, Head of iShares & Wealth Switzerland bei BlackRock Schweiz.
Doch wie bei Aktien gibt es auch bei Obligationen einige Herausforderungen zu bedenken: zum Beispiel das Zins- und das Ausfallrisiko. Steigende Zinsen bedeuten in der Regel einen Rückgang des Marktwerts einer Obligation. Und mit Ausfallrisiko ist die Möglichkeit gemeint, dass der Herausgeber der Obligation nicht in der Lage ist, die Kapitalsumme zurückzuzahlen oder Zinszahlungen zu leisten.
Aktuell müssen sich Anleger von Obligationen im Vergleich zu früher zudem mit neuen Marktgegebenheiten auseinandersetzen. Diese sind geprägt von Volatilität, von einer hohen Inflation und einer strafferen Geldpolitik. Und es kommt der Trend hin zu nachhaltigem Investieren hinzu. Doch was heisst das vor diesem Hintergrund nun für den Portfolioaufbau und die Wahl der Produkte? Für Anleger stehen konkret vier wichtige Punkte im Zentrum:
- Renditen diversifizieren: Anleger müssen neue Wege gehen, um ihre Renditequellen breit aufzustellen.
- Für eine höhere Inflation positionieren: Anleger brauchen Zugang zu Fonds, die dabei helfen könnten, Inflationsrisiken zu verkleinern.
- Zinsvolatilitätsrisiko minimieren: Obligationen mit kürzerer Duration oder Zinsabsicherung könnten helfen, das Volatilitätsrisiko zu minimieren.
- In Nachhaltigkeit umschichten: Anleger brauchen einen skalierbaren, transparenten Ansatz, um ihre Obligationenportfolios nachhaltig auszurichten.
Helfen beim Zusammenstellen eines diversifizierten festverzinslichen Portfolios kann iShares, die Marke für ETFs von BlackRock, dem weltweit führenden Anbieter im Bereich ETFs. Wichtig ist laut iShares, bei der Wahl der Produkte angesichts der aktuellen Herausforderungen die altbekannten Ansätze zu hinterfragen und stattdessen ganzheitlich und flexibel vorzugehen und neue Instrumente (einschliesslich ETFs und Indexfonds) und Umsetzungsideen einzubeziehen. Denn: «Unserer Meinung nach könnten Obligationen-Engagements bessere Ergebnisse erzielen, wenn Anleger Indexprodukte ins Portfolio einbeziehen.»2 Insgesamt sei ein gezielter Ansatz gefragt, der sich auf bestimmte Märkte, neue Regionen und Kreditqualitätslevels sowie spezielle Durationsziele konzentriert.
Obligationen mit iShares
Ob mit Blick auf Regionen, Kreditqualitäten oder spezifische Durationsziele – iShares Obligationen-ETFs ermöglichen ein gezieltes Engagement in jedem Obligationensegment und für jedes Anlageziel. Wenn Sie mit iShares investieren, erhalten Sie Zugang zum umfassenden Wertschöpfungspotenzial, der Erfahrung und Expertise von BlackRock beim Aufbau Ihres Portfolios.
Risikohinweis
Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.
Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Steuersätze und die Grundlagen für die Besteuerung können sich von Zeit zu Zeit ändern.
Für Anleger in der Schweiz
Bei dem vorliegenden Dokument handelt es sich um Werbematerial.Die hierin genannten Analysen wurden von BlackRock erarbeitet und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden ausschliesslich zu einem bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt und entsprechen nicht notwendigerweise der Meinung der BlackRock-Gruppe oder anderer Gesellschaften der Gruppe, und für ihre Richtigkeit wird keinerlei Garantie übernommen.
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