Ausgehend vom Basisportfolio werden die Risiken und Renditechancen der einzelnen Anlagen anhand verschiedener quantitativer Indikatoren beurteilt. Die verwendeten Indikatoren decken mehrere Zeithorizonte ab und sollen je nach aktueller Marktphase unterschiedliche Aspekte der Gesamtmarktsituation beurteilen. Basierend auf den Indikatoren und dem Basisportfolio wird anschliessend ein Portfolio konstruiert, das eine attraktive Rendite erwarten lässt und gleichzeitig das vorgegebene Risikobudget (annualisierte Volatilität) einhält. Falls das erwartete Risiko über dem angestrebten Risikobudget liegt, so werden defensive Anlagen auf Kosten von risikoreichen Anlagen stärker gewichtet und so das Gesamtrisiko reduziert. Das Anlageziel des Teilvermögens besteht darin, eine maximale annualisierte Volatilität von 4%, bei einem maximalen Aktienanteil von 35%, zu erreichen.
