Die Gewinne folgen einer Phase der Underperformance. Die Aktie ist 2021 hinter dem Markt zurückgeblieben und war im ersten Quartal die schlechteste im Dow-Jones-Index. Der Titel notiert noch immer 4 Prozent im Minus in diesem Jahr, verglichen mit dem Zuwachs von fast 9 Prozent beim S&P 500. Der iPhone-Hersteller wird voraussichtlich am 28. April die Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlichen.
Das Dienstleistungsgeschäft von Apple hat sich für Investoren zu einem Schwerpunkt des Wachstums entwickelt. Darunter fallen unter anderem App Store, iCloud, Apple TV + und Musik-Angebote. Sie werden als Treiber angesehen, welche die Aktie auf alte Niveaus zurückbringen kann. "Die Dienstleistungsprognosen für die nächsten zwei Jahre und mehr sind zu niedrig", sind Analysten von Morgan Stanley überzeugt. "Wir glauben an positive Ergebnisrevisionen."
Die wachsende Bedeutung des Dienstleistungsgeschäftes von Apple zeigt sich in den letzten zwei Jahren. Es machte laut Bloomberg-Daten rund 20 Prozent des Umsatz des Unternehmens im Jahr 2020 aus, ebenso 34 Prozent des Bruttogewinns und 66 Prozent der Bruttomarge von Apple. Im Jahr 2019 machte dasselbe Geschäft noch 18 Prozent des Gesamtumsatzes aus, 30 Prozent des Bruttogewinns und 64 Prozent der Bruttomarge.
Kursziel der Apple-Aktie im Schnitt fast 20 Prozent über dem aktuellen Niveau
Für die Ergebnisse von Apple für das zweite Quartal erwarten Analysten im Schnitt einen bereinigten Gewinn von 98 Cent pro Aktie und einen Umsatz von rund 76,8 Milliarden US-Dollar. Der Konsens für das Ergebnis ist in den letzten drei Monaten um fast 12 Prozent gestiegen, während die Umsatzschätzung um 5,5 Prozent kletterte. Analysten erwarten einen Serviceumsatz von 15,6 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung um 17 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.
Apple ist so "positioniert, um bezüglich Konsenserwartungeneinen einen beträchtlichen Aufwärtstrend zu vermelden", schrieben Analysten von Evercore ISI. Sie zitieren das Dienstleistungsgeschäft, insbesondere das sehr starke App-Store-Performance, als Haupttreiber im Quartal.
Analysten haben ein optimistisches Rating für die Aktie und sehen das Kursziel im Schnitt fast 20 Prozent über dem aktuellen Niveau.
Goldman Sachs ist jedoch eine bemerkenswerte Ausnahme. Die Firma hat ein Verkaufsrating und warnte kürzlich vor dem langfristigen Wachstum. Es bestehe ein "erhebliches Abwärtsrisiko auf den Konsens für Dienstleistungserlöse im Jahr 2022, der hauptsächlich von einer Abschwächung des App-Store-Wachstums nach Covid ausgeht", sagte Analyst Rod Hall. Der durchschnittliche App-Store-Umsatz pro Benutzer könnte sich verlangsamen. Denn die Konsumenten verlagerten nach der Pandemie ihren Fokus wieder auf Aktivitäten ausserhalb der eigenen vier Wände.
(Bloomberg/cash)
