Die UBS übernimmt in einer Rettungsaktion die schwer angeschlagene Rivalin Credit Suisse für drei Milliarden Franken. Zusätzlich steht sie für Verluste von bis zu fünf Milliarden Franken gerade. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) unterstützt den Deal mit Liquiditätshilfen und gewährt den Banken ein Darlehen von insgesamt bis zu 100 Milliarden Franken.
Die Schweizer Regierung sicherte der UBS zudem eine Garantie von neun Milliarden Euro zu. "Die Übernahme durch die UBS ist die beste Lösung, um das Vertrauen in die Credit Suisse wiederherzustellen", sagte Bundespräsident Alain Berset am Sonntag auf einer kurzfristig anberaumten Pressekonferenz in Bern. SNB-Chef Thomas Jordan betonte, ein Handeln sei zwingend gewesen. "Ein Konkurs der Credit Suisse hätte schwerwiegende Folgen für die Schweizer und internationale Finanzstabilität gehabt."
Die Finanzaufsicht Finma stimmte der Übernahme zu. "Es bestand die Gefahr einer Zahlungsunfähigkeit der Bank, selbst wenn diese weiterhin solvent war", begründete die Behörde die Massnahmen. Durch die Liquiditätshilfe der SNB und die Ausfallgarantie des Bundes werde ausreichende Liquidität für die Umsetzung der Übernahme zur Verfügung gestellt, erläuterte Behördenpräsidentin Marlene Amstad. Beide Banken könnten nun ihre Geschäfte normal weiterführen. Bankschalter, Geldautomaten, Online-Banking, Debit- und Kreditkarten - alle Dienstleistungen blieben in gewohnter Weise zugänglich.
Finanzministerin Karin Keller-Sutter sagte, es sei zu bedauern, dass die Credit Suisse nicht in der Lage gewesen sei, ihre Schwierigkeiten aus eigener Kraft zu meistern. Ein Ausfall der Bank hätte aber gravierende Auswirkungen für die Schweiz und auch international gehabt. "Die Kosten eines Konkurses wären enorm gewesen."
Sie sei täglich im Austausch mit Finanzministern anderer Länder gewesen, besonders denen von Großbritannien und den USA. Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, begrüßte "das rasche Handeln und die Entscheidungen der Schweizer Behörden." Auch das geldpolitische Instrumentarium der EZB sei voll ausgestattet, um das Finanzsystem des Euroraums bei Bedarf mit Liquidität zu versorgen. Dieses sei aber widerstandsfähig und gut mit Kapital und Liquidität ausgestattet. Ähnlich äußerten sich die US-Notenbank Fed und die Bank of England.
Verhandeln unter Zeitdruck
Den Kaufpreis bezahlt die UBS in eigenen Aktien, er entspricht einem Preis von 0,76 Franken je Credit-Suisse-Anteilsschein. "Diese Akquisition ist attraktiv für UBS-Aktionäre, aber klar ist - was die Credit Suisse betrifft, ist dies eine Notrettung", erklärte UBS-Verwaltungsratschef Colm Kelleher. Er wird Präsident der fusionierten Bank, UBS-Chef Ralph Hamers deren CEO.
Durch die Fusion entsteht ein Branchenriese mit einem verwalteten Vermögen von 3,4 Billionen Dollar und rund 120'000 Beschäftigten. Einem Insider zufolge könnten davon aber mindestens 10'000 Stellen abgebaut werden. Die UBS rechnet mit jährlichen Einsparungen von mehr als acht Milliarden Dollar bis 2027. Die Höhe der Stellenstreichungen könne noch nicht beziffert werden, sagte Kelleher.
Die Investoren in bestimmte eigenkapitalähnliche Anleihen (AT-1) verlieren ihren Einsatz. Die Papiere im Nominalwert von 16 Milliarden Franken werden auf Null abgeschrieben. Die AT-1-Anleihen waren nach der Finanzkrise 2007/08 erfunden worden, um in einer Krise als Puffer zu dienen und zu verhindern, dass Banken schnell in die Knie gehen.
«Unverschämt tiefer Übernahmepreis»
Die Übernahme scheine auf den ersten Blick eine gute Lösung zu sein, schrieb Stephan Sola, Manager des Plutos Schweiz Fonds. "Der Übernahme-Preis von rund 0,76 Franken kann jedoch nur als unverschämt bezeichnet werden." Die UBS nutzte die Lage der Credit Suisse radikal aus, die Einzelteile seien ein Mehrfaches des Angebotspreises wert.
Die Schweizer Regierung hatte die UBS zu der Übernahme gedrängt, um das Vertrauen in die Credit Suisse wieder herzustellen und ein Übergreifen der Krise auch auf andere Banken in Europa zu verhindern. Ob das gelingt, wird sich vor allem an den weltweiten Finanzmärkten zeigen, die in Asien in wenigen Stunden öffnen. Als Alternative war eine vollständige oder teilweise Verstaatlichung der Bank geprüft worden, wie ein Insider sagte.
Die 167-jährige Credit Suisse zählt zu den grössten Vermögensverwaltern der Welt und gilt als eine von 30 global systemrelevanten Banken, deren Ausfall das gesamte Finanzsystem in Mitleidenschaft ziehen würde. Die Bank war nach einer Serie von hausgemachten Problemen und Skandalen in den Strudel der kollabierten US-Institute Silicon Valley Bank (SVB) und Signature Bank geraten.
Zuletzt musste sie Notfallkredite der Schweizerischen Nationalbank (SNB) von bis zu 50 Milliarden Franken in Anspruch nehmen. Es ist das erste Mal seit der weltweiten Finanzkrise 2007/08, dass eine Notenbank sich zu einer Stützung für eine so große Bank gezwungen sah.
(Reuters)
6 Kommentare
Der Übernahmepreis ist meines Erachtens ein Hinweis darauf, wie weit die Aktienmärkte noch fallen können. Obwohl es offensichtlich ist, dass die CS mehr Wert ist, glaubt die UBS nicht, dass dieser Wert in Zukunft Bestand hat. Sie erwartet also selber, dass die Aktien (vor allem die Bankaktien) noch massiv verlieren werden.
There will be many Swiss people who were shareholders of CS and have now been robbed by UBS with the assistance of SNB, FINMA and in particular the SWISS government. This will become a more serious matter for HELVETIA than the 2008 bailout of UBS; then only the taxpayer footed the bill whilst the shareholders suffered the market losses only with reasonable hope to recover what they had lost. This time UBS with institutional assistance is the ‘robber’ and the shareholders have no hope whatsoever to get more than the CHF0.75. Swiss democracy financial services and the self esteem of the people have received another terrible kick in the gut!
Laut CH Aktien Recht verbotene Fusion. Enteignung der Aktionäre und Bond Halter AT1. Muss man sich jetzt echt Sorgen machen um den Aktien Markt Schweiz. Wild West Szenen gesetzte werden geändert wie man will. Wann kommt der nächste Enteignungs Wahnsinn?
kann mir jemand sagen ob die CS-Aktie morgen gehandelt wird. Ich bin ein wenig überfragt. Wird diese Aktie überhaupt noch gehandelt? Viele Dank für die Mitteilung.