Nach einer langen Phase starker Kursgewinne an den Aktienmärkten stellt sich für Investoren die Frage, wie nachhaltig diese Entwicklung ist. Historische Daten zeigen, dass auf lange Bullenmärkte oft Phasen mit stagnierenden oder sogar rückläufigen Renditen folgen, die teils Jahrzehnte andauern können. In einem Umfeld hoher Bewertungen kann es daher ratsam sein, alternative Anlageklassen zu prüfen. Private Märkte bieten nicht nur attraktivere Bewertungen, sondern auch potenziell stabilere Erträge und eine geringere Abhängigkeit von Börsenschwankungen. Erfahren Sie, warum Private Equity, Private Credit und Private Real Estate jetzt besonders interessante Alternativen darstellen.
Längere Bullenmärkte an den Aktienbörsen wurden in der Vergangenheit häufig von Phasen mit stagnierenden oder rückläufigen Renditen abgelöst.
Die letzten 15 Jahre haben beeindruckende Kursgewinne an den Aktienmärkten gebracht. Doch die Geschichte zeigt, dass ausgedehnte Bullenmärkte oft in längere Seitwärtsbewegungen oder gar Rückgänge münden. Das Shiller-CAPE-Ratio, eine zentrale Kennzahl zur Bewertung der Aktienmärkte, liegt derzeit deutlich über dem langfristigen Durchschnitt. Angesichts dieser hohen Bewertungen könnten die Renditen an den öffentlichen Märkten in den kommenden zehn Jahren eher verhalten ausfallen.
Das Shiller-CAPE-Ratio befindet sich auf einem hohen Niveau – ein Hinweis für Investoren, ihre Anlagestrategie sorgfältig zu überdenken.
Bei Petiole Asset Management AG sind wir überzeugt, dass eine Diversifikation in private Märkte helfen kann, diese Risiken zu mindern. Während grosse börsennotierte Unternehmen oft im Fokus stehen, bieten kleinere, privat gehaltene Firmen häufig attraktivere Bewertungen. Investitionen in Private Equity, Private Credit und Private Real Estate können gleich zwei Vorteile bringen: Potenziell attraktive Renditen bei gleichzeitig geringerer Volatilität. Dies ist besonders relevant, wenn die Bewertungen an den öffentlichen Märkten überhöht erscheinen.
Private Vermögenswerte haben sich historisch als widerstandsfähig in verschiedenen Marktzyklen erwiesen – auch aufgrund ihrer geringeren Korrelation zu öffentlichen Aktienmärkten. Diese Eigenschaft kann Portfolios vor abrupten Rückschlägen schützen. Insbesondere kleinere Unternehmen können flexibler auf wirtschaftliche Veränderungen reagieren, und ihre Bewertungen bieten oft mehr Aufwärtspotenzial als Grossunternehmen, die mit hohen Bewertungsaufschlägen gehandelt werden. In den vergangenen 20 Jahren hat unser Team bei Petiole Asset Management AG umfangreiche Erfahrung in der Identifikation und Verwaltung solcher Chancen aufgebaut, um Kunden durch unterschiedlichste Marktbedingungen zu begleiten.
„Unsere digitale Plattform bietet Anlegern direkten, online zugänglichen Zugang zu einer sorgfältig kuratierten Auswahl an privaten Marktchancen, darunter exklusive Co-Investments“, erklärt Mathias Niederhauser, Managing Director Digital Solutions bei Petiole. „Über diese Plattform können Kunden Deals entdecken, nahtlos investieren und ihre Investments rund um die Uhr über unsere dedizierte App verfolgen. Da sich die Bedürfnisse der Anleger weiterentwickeln, setzen wir uns dafür ein, eine sichere und effiziente Erfahrung zu gewährleisten.“
Angesichts der starken Performance der öffentlichen Märkte in den vergangenen Jahren kann es für vorausschauende Investoren sinnvoll sein, Gewinne mitzunehmen, ihre Portfolios neu auszubalancieren und Kapital in stabilere Anlageklassen mit vergleichsweise niedrigeren Bewertungen umzuschichten – etwa in Private Equity und Private Credit.
Möchten Sie mehr über die individuellen Anlagelösungen von Petiole im Bereich der privaten Märkte erfahren? Unsere Berater stehen Ihnen gerne zur Verfügung, um Sie bei der nächsten Phase Ihres Anlagezyklus zu unterstützen.
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