Innovation «Made in Switzerland»: Neues Label ETP+

Ein Ziel dieser Innovation ist es, die Sicherheit für Investoren zu erhöhen. ETPs sind passive Anlageinstrumente, die einen bestimmten Basiswert abbilden. Bisher werden sie meist von Zweckgesellschaften emittiert. Diese verfügen für gewöhnlich weder über eine nachgewiesene Leistungsbilanz noch haben sie ein Rating oder unterliegen der regulatorischen Überwachung. Leonteq bringt neben langjähriger Erfahrung eine starke Kapitalbasis mit. Zudem ist die Emittentin der neuen ETP+ als Wertpapierunternehmen durch die FINMA lizenziert und verfügt über ein Investmentgrade-Rating von FITCH.

Erprobtes System  

Das Label ETP+ weist ein weiteres starkes Differenzierungsmerkmal auf: die Art der Besicherung. Um das Emittentenrisiko zu reduzieren und das Kapital der Investoren stärker zu schützen, spannt sich Leonteq mit der SIX Group zusammen. Die SIX Group übernimmt die Verwahrung und laufende Überwachung der Produktbesicherung. Während das Collateral durch die SIX SIS AG verwahrt wird, übernimmt die SIX Repo AG die tägliche Überwachung der hinterlegten Mittel. Hinter den Anlagelösungen, die das Siegel ETP+ tragen, verbirgt sich damit eine bewährte Technologie. Das Besicherungsverfahren der SIX wird bereits seit zehn Jahren erfolgreich eingesetzt.  

Passiv, günstig, beliebt  

Exchange Traded Products (ETPs) öffnen die Tür zu den unterschiedlichsten Anlageklassen. Neben ganzen Aktienmärkten, Branchen und Regionen zählen Rohstoffe, Obligationen und Währungen zum Spektrum dieser passiven Finanzprodukte. Strukturell ist ein ETP ein Forderungsrecht in Form einer verbrieften Inhaberschuldverschreibung. Um das Emittentenrisiko zu reduzieren, werden ETPs durch die Hinterlegung eines Pfands, des so genannten Collateral, besichert. Neben Wertschriften kann es sich dabei um Edelmetalle oder Buchgeld handeln. Die flexiblen Einsatzmöglichkeiten haben zusammen mit einem liquiden und transparenten Börsenhandel für ein zunehmendes Angebot gesorgt. Im vergangenen Jahr übertraf die Zahl der an der SIX Swiss Exchange kotierten ETPs erstmals die 100er-Marke. Mittlerweile stehen mehr als 180 Vehikel dieser Art auf dem Kurszettel. War das Segment zunächst eine Domäne der Rohstoffe, sind mittlerweile Kryptowährungen der Wachstumstreiber – besonders viele ETPs bilden ein digitales Zahlungsmittel wie beispielsweise den Bitcoin ab.  

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Vielfalt und Qualität  

Gleich das erste ETP+ ist auch beim Basiswert innovativ: Das Anlageprodukt bildet den FuW Swiss 50 Index NTR ab. Damit handelt es sich um das derzeit einzige an der SIX kotierte ETP, welches einen Zugang zur Anlageklasse Aktien bietet. Idee und Konzept für den Basiswert kommen von der «Finanz und Wirtschaft» (FuW). In der Redaktion der anerkannten Finanzzeitung wurde der FuW Swiss 50 Index entwickelt. Wie der Name sagt, enthält die Benchmark die 50 grössten börsenkotierten Unternehmen der Schweiz. Halbjährlich findet eine Überprüfung und gegebenenfalls Anpassung des Indexes statt. Neben bestimmten Mindestanforderungen bezüglich der Aktienliquidität ist die frei handelbare Marktkapitalisierung für die Auswahl massgeblich. Die 25 grössten Komponenten werden doppelt, die restlichen 25 einfach gewichtet. Auf diese Weise erhält der Index eine im Vergleich zu schlicht nach dem Börsenwert unterteilten Benchmarks breitere Diversifikation. In jedem Fall ist im FuW Swiss 50 Index das «Who‘s who» der Schweizer Wirtschaft anzutreffen. Da es sich beim Basiswert um einen Net Total Return (NTR) Index handelt, partizipieren Halter des ETP+ auch an den Dividenden der abgebildeten Unternehmen. Die Netto-Ausschüttungen werden automatisch reinvestiert.  

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