50 Prozent betrug die Performance des Tracker-Zertifikats "Migros Bank Swiss Equity Select" während der fünfjährigen Laufzeit bis Februar 2024. Damit schnitt das Anlageprodukt deutlich besser ab als der Schweizer Aktienmarktindex SPI, der im gleichen Zeitraum um rund 39 Prozent zulegte. Verantwortlich für die Mehrperformance von 11 Prozentpunkten war die aktive Titelselektion durch die Migros Bank während der Laufzeit des Anlageprodukts.

Eine ausgewogene Mischung von defensiven und zyklischen Schweizer Qualitätsaktien

Das Tracker-Zertifikat bildete die Wertentwicklung eines Schweizer Aktienportfolios ab, das sich aus einer ausgewogenen Mischung von defensiven und zyklischen Schweizer Qualitätsaktien zusammensetzt. Dieses aktiv gemanagte Aktienportfolio bildet auch die Basis für die Neuemission des Tracker-Zertifikats (ISIN: CH1218248495), das von interessierten Anlegerinnen und Anlegern vom 12. bis zum 23. Februar 2024 gezeichnet werden kann.

Die aktuelle Wirtschaftslage begünstigt Schweizer Aktien

Die Mischung des Aktienportfolios mit sowohl konjunktursensiblen als auch weniger konjunkturabhängigen Titeln macht Sinn angesichts der durchzogenen Wirtschaftsaussichten für 2024. Es ist noch nicht garantiert, dass sich, wie von vielen erhofft, die Inflation zurückbildet und die globale Weltwirtschaft in der zweiten Jahreshälfte erholt. Aber trotz des anspruchsvollen Marktumfelds sind die Konjunkturaussichten für die Schweiz besser als für die Eurostaaten: Die Migros Bank erwartet 2024 in der Schweiz eine Beschleunigung des Wirtschaftswachstums von 0,8 auf 1,2 Prozent, verglichen mit 0,4 auf 0,6 Prozent in der Eurozone. Die aktuelle Wirtschaftslage begünstigt daher nach Ansicht der Migros Bank Investitionen in Schweizer Aktien.

Novartis, Partners Group und Ypsomed neu im Aktienportfolio

Allerdings ist auch bei Schweizer Aktien eine Selektion unerlässlich, um die Risiken möglichst breit zu streuen und nicht auf wenige Einzeltitel zu setzen. Die Neuemission des Tracker-Zertifikats "Migros Bank Swiss Equity Select" ist im Februar 2024 mit drei neuen Titeln gestartet. Neu aufgenommen wurden Novartis; Partners Group und Ypsomed:

 

  • Novartis: Das Unternehmen ist einer der grössten Pharmakonzerne der Welt. Seit der Abspaltung der Generika- und Biosimilars-Sparte Sandoz konzentriert sich Novartis im Rahmen ihrer Pure-Play-Strategie ganz auf innovative Arzneimittel mit Patentschutz, welche die höchsten Gewinnmargen bringen. Dabei ist das Unternehmen sowohl hinsichtlich des Medikamentenportfolios als auch der geografischen Präsenz sehr breit diversifiziert. Zuletzt konnte Novartis mit Blockbuster-Medikamenten gegen Schuppenflechte und Herzversagen ein beeindruckendes Umsatzwachstum erzielen, und bis 2027 stellt Novartis ein Umsatzplus von jährlich 5 Prozent in Aussicht. Da viele Patente in nächster Zeit auslaufen, muss Novartis neue Medikamente auf den Markt bringen und dazu künftig sich noch stärker auf Forschung und Entwicklung konzentrieren und/oder das Portfolio durch gezielte Akquisitionen erweitern.

 

  • Partners Group: Die Investmentfirma ist auf Investitionen im sogenannten Privatmarktsegment spezialisiert. Dazu gehören Investitionen in nicht börsenkotierte Unternehmen (Private Equity), Forderungstitel (Private Debt) und private Infrastrukturprojekte. Zu den Kunden von Partners Group gehören Staats- und Pensionsfonds, Versicherungen sowie vermögende Privatpersonen. Grosses Wachstumspotenzial hat das Unternehmen u.a. bei den Privatpersonen sowie in den USA, wo Partners Group im Vergleich zu Europa noch deutlich unterrepräsentiert ist. Die gestiegenen Zinsen belasteten zwar vorübergehend das Geschäft. Aber die Aussicht auf nunmehr wieder sinkende Zinsen wirkt positiv, und der Trend bei den Transaktionen mit Privatmarktanlagen zeigt 2024 nach oben. Entsprechend hoch sind die von der Unternehmensleitung prognostizierten Kapitalzusagen: Mit 20 bis 25 Milliarden Dollar liegen sie für 2024 klar über den letztjährigen 18 Milliarden Dollar. Besonders attraktiv sind die vielen reifen Kapitalanlagen im Portfolio von Partners Group, die bald zur Veräusserung kommen könnten, sei es via Verkauf oder IPO. Mit diesen Veräusserungen verdient Partners Group in Form von erfolgsabhängigen Performance Fees besonders gut.

 

  • Ypsomed: Das Medtech-Unternehmen ist ein führender Hersteller von Injektions- und Infusionssystemen für die Selbstmedikation. Dieses Geschäft ist sehr rentabel und profitiert vom Trend zur einfachen Selbstbehandlung und der Zunahme von Biopharmazeutika und Biosimilars. Ypsomed ist zuletzt stark gewachsen. Neben dem gut laufenden Kerngeschäft trägt auch die Insulinpumpe Ypsopump zum Wachstum bei. Bis Ende März 2024 sollen damit 50'000 Kunden beliefert werden. Ein Jahr später, also im März 2026, soll sich diese Zahl nochmals auf 100'000 verdoppeln. Insgesamt drei Viertel des Umsatzes erzielt Ypsomed mit Diabetes-bezogenen Produkten. Da der Markt für diese Gesellschaftskrankheit schnell wächst, ist Ypsomed besonders gut positioniert. Vielversprechend ist auch der langfristige Liefervertrag mit dem dänischen Gesundheitskonzern Novo Nordisk, der vom Boom bei Abnehmmedikamenten profitiert. Ypsomed wird Novo Nordisk mit grösseren Mengen an Pens und Autoinjektoren beliefern, mit denen sich Patienten die Abnehmmedikamente selbst spritzen können.

 

 

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