cash-Serie CORONAJAHR II

Kryptowährungen - Weder Bitcoin noch Ether: Dies sind die grossen Gewinner des Krypto-Jahres 2021

Krypto-Anleger schauen auf ein volatiles und erfolgreiches Jahr zurück. Wer auf Gala setzte, konnte sein Investment mehr als vervierhundertfachen. Bitcoin hinkt deutlich hinterher. Teil IV der cash-Serie «Coronajahr II».
21.12.2021 21:00
Von Manuel Boeck
The Sandbox ist eine auf der Ethereum-Blockchain basierende virtuelle Spieleplattform mit einer eigenen Kryptowährung.
The Sandbox ist eine auf der Ethereum-Blockchain basierende virtuelle Spieleplattform mit einer eigenen Kryptowährung.
Bild: ZVG

Krypto-Anleger haben in diesem Jahr zwei Rekordläufe erlebt und sind mit wiederkehrenden Regulierungsängsten konfrontiert worden. Noch im Frühjahr hatten die Kurse bis Anfang Mai gemessen am Bloomberg Galaxy Crypto Index, der die Entwicklung der grössten Kryptowährungen abbildet, beständig neue Höchststände erklommen. Doch vom erreichten Rekordniveau gingen die Kurse wegen der Furcht vor stärkerer Regulierung - hauptsächlich durch China - abrupt und stark zurück. Vom Mai-Höhepunkt bis zum Tiefpunkt Mitte Juli verlor allein der Bloomberg-Index 57 Prozent seines Wertes.

Nachdem China seine schärfere Gangart gegenüber Kryptowährungen - der Handel und das Mining wurden komplett verboten - vollzogen und sich der Rauch gelegt hatte, setzte ein neuer Aufwärtstrend ein. Dieser Aufstieg dauerte trotz September-Korrektur bis Anfang November. Neue Regulierungsängste aus den USA kommend und eine erhöhte Volatilität an den Aktienmärkten haben die Kryptowährungen seither vom neuen Rekordniveau korrigieren lassen. Das Kursplus beim Bloomberg Galaxy Crypto Index seit Jahresbeginn beträgt trotzdem 174 Prozent.

Die Kursentwicklung des Bloomberg Galaxy Crypto Index seit Jahresbeginn (Quelle: Bloomberg).

Die positive Bilanz nach dem bereits starken Vorjahr ist wenig erstaunlich, wirft man einen Blick auf die Geldzuflüsse in Bitcoin, Ether und andere Kryptowährungen. Hier hat 2021 alles Bisherige übertroffen. Risikokapitalfonds haben 30 Milliarden Dollar in Kryprowährungen gesteckt. 2018 waren es noch 8 Milliarden Dollar, nachdem Bitcoin 2017 den ersten Höhenflug erlebt hatte. Und obwohl sich Kryptowährungen 2021 volatil zeigten und zwischenzeitlich massiv Vermögen vernichteten, beträgt deren Wertzuwachs in diesem Jahr insgesamt 1,5 Billionen Dollar auf 2,3 Billionen Dollar. 

Die - trotz des vorsichtigen Fed-Taperings - anhaltenden Niedrigzinsen, die hohe Inflation und das Ankommen im Mainstream sprechen dafür, dass 2022 für Kryptowährungen erneut ein gutes Jahr werden könnte. Gerade die Regulierungsangst könnte sich im Nachhinein als unbegründet erweisen, wird doch durch eine Reglementierung der Markt auch für institutionelle Anleger investierbar.

Bitcoin hinkt Altcoins hinterher

Die grösste und älteste Kryptowährung Bitcoin gewinnt 2021 zwar immerhin 68 Prozent hinzu, bleibt jedoch hinter dem Index und der Konkurrenz klar zurück. Der nächstgrösste Verfolger Ether gewinnt 449 Prozent hinzu und schliesst bezüglich der Marktkapitalisierung langsam, aber stetig die Lücke. In den Top Ten der besten grossen Kryptowährungen (ab 10 Milliarden Dollar) kommt Bitcoin im Gegensatz zu Ether gar nicht erst vor.

Weitgehend unbekannt ist die indische Polygon-Blockchain mit seinem Matic-Token. Mit einer Marktkapitalisierung von 16 Milliarden Dollar belegt dieser zwar nur den vierzehnten Platz der grössten Kryptowährungen. Doch mit einer diesjährigen Kursrendite von über 12'600 Prozent lässt der Token die grossen Kryptowährungen hinter sich. Das Polygon-Netzwerk soll ein zentrales Problem der Ethereum-Blockchain lösen: Skalierbarkeit. Polygon soll das Ethereum-Biotop schneller und günstiger machen. Der Matic-Token dient als Währung, um Transaktionsgebühren zu bezahlen. Experten rechnen damit, dass Matic nächstes Jahr die 3-Dollar-Marke durchbrechen wird, was gegenüber dem jetzigen Kurs 2,27 Dollar eine Fortführung des starken Aufstiegs verspricht.

Die besten Kryptowährungen mit einer Marktkapitalisierung über 10 Milliarden Dollar:

Kryptowährung Marktkapitalisierung  Kursrendite
Polygon (MATIC) 16 Milliarden Dollar +12'614 Prozent
Terra (LUNA) 31 Milliarden Dollar +12'567 Prozent
Solana (SOL) 55 Milliarden Dollar +9575 Prozent
Avalanche (AVAX) 28 Milliarden Dollar +3085 Prozent
Dogecoin (DOGE) 23 Milliarden Dollar +2903 Prozent
Binance Coin (BNB) 88 Milliarden Dollar +1294 Prozent
Crypto.com Coin (CRO) 13 Milliarden Dollar +763 Prozent
Cardano (ADA) 43 Milliarden Dollar +619 Prozent
Ether (ETH) 476 Milliarden Dollar +449 Prozent
Ripple (XRP) 42 Milliarden Dollar +279 Prozent

Quelle: coinmarketcap.com.

Ebenfalls kaum zu stoppen ist die Terra-Blockchain mit seinem Luna-Token. Nicht nur ist die Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 31 Milliarden Dollar in die Top Ten vorgestossen - der diesjährige aufsteigende Kursverlauf weist zudem kaum einen Einbruch auf. Ein Kurstreiber ist die steigende Nachfrage am DeFi-Markt - DeFi steht für dezentralisierte Finanzmärkte. Dort gewinnt Terra an Beliebtheit und hat die Binance Smart Chain als zweitgrösste DeFi-Plattform verdrängt.

Das Netzwerk wird in erster Linie verwendet, um Stablecoins zu erstellen, die an verschiedene Fiat-Währungen gekoppelt sind. Der Luna-Token wird verwendet, um diese Stablecoins zu prägen sowie für Transaktionsgebühren zu zahlen. Gerade Stablecoins werden bei einer stärkeren Regulierung wohl mehr Gewicht erhalten. Davon dürfte die Terra-Blockchain profitieren.

Die mit einer Marktkapitalisierung von 55 Milliarden Dollar fünftgrösste Kryptowährung Solana belegt mit einem Plus von 9575 Prozent den dritten Platz. Ein Trumpf des Netzwerks ist der Timestamp Algorithmus - auch Proof-of-History genannt. Dieser ermöglicht automatisierte Transaktionen in Sekundenbruchteilen aneinanderzureihen. Solana profitiert ebenso stark vom Boom der NFTs (Non-Fungible Token). Ein NFT ist ein "nicht ersetzbares" digital verschlüsseltes Objekt, das zum Beispiel für den Handel mit digitalen Sammlerstücken verwendet wird.

Bereits erschienen in der cash.ch-Serie «Coronajahr II»:

Teil I - Schweiz und USA: Die Tops und Flops des Aktienjahres 2021 - und was sie 2022 versprechen

Teil II - Immobilienexperte Donato Scognamiglio warnt vor überraschend schneller SNB-Zinserhöhung

Teil III - VR-Mandate: Der «Fall Severin Schwan» bei der Credit Suisse muss der letzte seiner Art sein

Die Meme-Kryptowährung Dogecoin gelangt dank den Launen von Elon Musk ebenfalls in die Top Ten: Erst kürzlich gab der Tesla-Chef bekannt, dass Tesla einige Fanartikel auf den Markt bringen werde, die Kundinnen und Kunden mit der Kryptowährung bezahlen könnten. Vom Frühjahrs-Kursniveau ist Dogecoin trotzdem noch weit entfernt. Wer Musks Twitter-Account eng verfolgte, konnte mit riskanten Wetten Geld verdienen.

Weniger spekulativ und irre ist der Kursanstieg bei Avalanche oder Cardano. Beide Netzwerke stehen in der direkten Konkurrenz zu Ether. Cardano und Avalanche sind Proof-of-Stake-Blockchain-Plattformen, die deutlich weniger Energie als Ethereum benötigen - auch Staking ist möglich. Ebenfalls können über die Blockchains wie bei Ethereum sogenannte Smart Contracts abgewickelt werden. Als Portfoliobeimischung neben Ether eignen sich beide Altcoins.

NFT, Spiele und Metaverse

Während der Fokus in den Medien meist auf den grossen Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether liegt, sind die wirklichen Gewinner am Kryptomarkt 2021 mehrheitlich unbekannt. Dies zeigt die untenstehende Rangliste der Kryptowährungen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 1 und 10 Milliarden Dollar. Auffallend ist, dass eine Mehrheit Berührungspunkte mit Spielen, dem Metaverse und der NFT-Industrie haben.

Und die Umbenennung von Facebook in Meta hat dem bestehenden Hype um das Metaverse und die Gamification Ende Oktober zusätzlich Nahrung gegeben. Davon hat auch der Gala-Token stark profitiert. Die Gala-Plattform ist eine Schnittstille zwischen Spielen, dem Metaverse und der NFT-Industrie. Gegenüber Jahresbeginn hat Gala seinen Wert um 42'713 Prozent gesteigert und ist damit mit grossem Abstand die beste Kryptowährung  2021 auf coinmarketcap.com.

Die Entwickler haben eine Plattform geschaffen, die teilweise im Besitz der Community ist. Wer hier ein Spiel wie Town Star, Spider Tanks oder Echoes of Empire spielt und einen Gegenstand gewinnt, darf ihn behalten und mit ihm traden. Das Netzwerk ist in den letzten Monaten schnell gewachsen. Es gibt weltweit mehr als 1,3 Millionen Nutzer, die sehr aktiv sind. Kürzlich hat beispielsweise ein Nutzer etwa 3 Millionen Dollar für ein NFT-Stück ausgegeben. Insgesamt wurden bereits mehr als 26'000 NFTs verkauft.

Die besten Kryptowährungen mit einer Marktkapitaslisierung zwischen 1 und 10 Milliarden Dollar:

Kryptowährung Marktkapitalisierung Kursrendite
Gala (GALA) 3,1 Milliarden Dollar +42'713 Prozent
Axie Infinity (AXS) 5,8 Milliarden Dollar +15'973 Prozent
The Sandbox (SAND) 4,6 Milliarden Dollar +13'549 Prozent
Fantom (FTM) 3,6 Milliarden Dollar +8090 Prozent
Kadena (KDA) 1,8 Milliarden Dollar +7530 Prozent
Harmony (ONE) 2,7 Milliarden Dollar +5523 Prozent
Decentraland (MANA) 6,0 Milliarden Dollar +3805 Prozent
KuCoin Token (KCS) 1,7 Milliarden Dollar +3015 Prozent
Helium (HNT) 3,7 Milliarden Dollar +2510 Prozent
Arweave (AR) 1,8 Milliarden Dollar +1985 Prozent

Quelle: coinmarketcap.com.

Auf dem zweiten Platz der (noch) "nicht-etablierten" Coins befindet sich ebenfalls ein Spiele-Token: Axie Infinty hat dieses Jahr bereits 15'973 Prozent gewonnen und verfügt über eine Marktkapitalisierung von 5,8 Milliarden Dollar. Axie Infinity ist ein erstmals 2018 veröffentlichtes Blockchain-Computerspiel der vietnamesischen Entwicklerfirma Sky Mavis. Es wird von über zwei Million Nutzern am Tag gespielt und war das erste NFT-Spiel, das eine Milliarde US-Dollar an Handelsvolumen erreichte.

Im Spiel können an Axolotl, Pokémon und Tamagotchi angelehnte virtuelle Kreaturen, genannt Axies, gekauft, aufgezogen und gehandelt werden. Diese können auch gegen die Axies anderer Spieler antreten. Jedes Axie ist ein Non-Fungible Token mit eigenem Aussehen und eigenem "genetischen Code", welcher in der Blockchain gespeichert ist. Seit Januar 2019 kann auch virtuelles Land in Form von Non-Fungible Tokens im Spiel erworben werden.

Den dritten Platz nimmt mit The Sandbox ebenfalls eine Spieleplattform ein - plus 13'549 Prozent bei einer Marktkapitalisierung von 4,6 Milliarden Dollar. Innerhalb der Spielewelt können Gamer Parzellen erwerben. Dort können sie dann eigene Gegenstände erbauen oder sogar eigene kleinere Spiele entwickeln. Die Kreationen verbleiben wegen der NFT-Fähigkeit der Plattform im Eigentum der Nutzer. Da laut Experten bis 2025 der Gaming-Gesamtmarkt 250 Milliarden Dollar erreichen wird, ist der Boom der Blockchain-Anbieter weniger erstaunlich. Für Anleger besteht vielmehr die Schwierigkeit auf das Siegerpferd zu setzen, schliesslich werden wohl nicht alle Anbieter eine zukünftige Konsolidierung überleben.

Nicht unerwähnt bleiben darf Fantom, das ein Kursplus von 8090 Prozent aufweist. Dabei handelt es sich um eine Smart-Contract-Plattform - ähnlich wie bei Ethereum können Geschäfte auf Basis von intelligenten Verträgen abgewickelt werden. Ganz an einem anderen Ort zu verorten ist die Ethereum-basierte Blockchain-Plattform Decentraland, dessen Mana-Token 3805 Prozent gewinnt. Auf der Plattform können die Benutzer Virtual-Reality-Anwendungen kaufen, bauen und monetarisieren.

Grosse Aufmerksamkeit aus Investorenkreisen erhält überdies Helium, das es mit einem Kursplus von 2510 Prozent in die Top Ten schafft. Das Projekt hat das Ziel ein Web 3.0 zu errichten. Dazu soll ein weltumspannendes Wireless-Netzwerk - Peer-to-Peer - aufgebaut werden, das die traditionellen Internetanbieter überflüssig macht. Zu diesem Ziel werden Wireless-Hotspot verkauft. Im Gegenzug zur erbrachten Dienstleistung erhalten die Anbieter den Helium-Token.