Margarita Delgado, ein Mitglied des Aufsichtsgremiums der EZB, sagte in einem Interview am diese Woche, dass die Zentralbank die Kreditinstitute auffordern werde, "vorsichtig" zu bleiben. Ihre Äusserungen trüben die Aussichten auf einen Schub bei den Auszahlungen im Gefolge der wirtschaftlichen Erholung von den schlimmsten Auswirkungen der Pandemie.
Die EZB werde Banken, die übermässige Aktionärsprämien vorschlagen, dazu drängen, "zu einer durchschnittlicheren Ausschüttungspolitik zurückzukehren", sagte Delgado, die auch stellvertretende Gouverneurin der spanischen Zentralbank ist. "Wir haben andere Instrumente, wenn die Bank die Empfehlung der Aufsichtsbehörde nicht akzeptiert."
Solche Schritte könnten – in Ausnahmefällen und nach einem "konstruktiven" Dialog – beinhalten, Kreditinstituten höhere Kapitalanforderungen oder qualitative Massnahmen aufzuerlegen. Zusätzlich zu einer Bewertung der Finanzkraft einer Bank werde die EZB die Ausschüttungspläne mit denen von Banken ähnlicher Grösse oder ähnlichem Geschäftsmodell vergleichen, sagte sie.
Bank of England hebt Beschränkungen auf
Europäische Banken sind bestrebt, die Renditen für ihre Aktionäre zu steigern. Einen Tag nach Delgados Äusserungen hob die Bank of England Beschränkungen auf, die auf dem Höhepunkt der Pandemie verhängt wurden um sicherzustellen, dass Top-Kreditgeber wie HSBC, Barclays und Standard Chartered einschneidende Verluste verkraften können.
Die EZB wird im Verlauf des Monats entscheiden, ob die Dividendenobergrenze aufgehoben wird, die für die ersten neun Monate des Jahres verhängt wurde und Aktienkurse von Banken belastet hat. Delgados Kommentare signalisieren, dass die Aufsichtsbehörden sich im Zuge auslaufender Kreditmoratorien und Unsicherheiten angesichts der Covid-19-Varianten auf einen möglichen Anstieg bei den Unternehmensinsolvenzen einstellen.
"Wir werden die Situation jeder einzelnen Bank analysieren - das ist es, was Rückkehr zur Normalität bedeutet", sagte Delgado. "Nehmen wir die Bank X, die solvent genug ist, umsichtig genug, mit genügend Management-Puffern und einer sehr starken wiederkehrenden Profitabilität, wahrscheinlich wird dieser Bank erlaubt werden, nicht nur für die Ergebnisse von 2021 zu zahlen, sondern auch für 2020."
22 Milliarden für Dividenden
Zehn der grössten Banken des Euroraums haben nach Berechnungen von Bloomberg mehr als 22,2 Milliarden Euro beiseite gelegt, um Aktionäre an ihrem Erfolg teilhaben zu lassen. BNP Paribas, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, ING, Intesa Sanpaolo und Nordea Bank sitzt auf den grössten Reserven.
Banker haben das De-facto-Auszahlungsverbot im letzten Jahr kritisiert. Lorenzo Bini Smaghi, Chairman der Societe Generale und ehemaliger EZB-Direktor, sagte, es bestehe die Gefahr, dass die europäischen Banken "uninvestierbar" würden. Die politischen Entscheider hingegen sagen, dass die Obergrenze dazu beigetragen habe, die Bilanzen stark zu halten und sicherzustellen, dass weiterhin genug Kredite an Unternehmen gewährt werden.
Delgado sagte, dass die Überwachung des Kreditrisikos in diesem und im nächsten Jahr für die Aufsichtsbehörden oberste Priorität haben wird. "Wir drängen die Banken, potenzielle Kreditverluste angemessen und umsichtig anzuerkennen", fügte sie hinzu.
(Bloomberg/cash)
