Diese Fonds retten das Anlagejahr 2015

Aktien von kleineren und mittlelgrossen Unternehmen hübschen die Bilanz der Anlagefonds in einem sehr durchzogengen Börsenjahr auf. Grosskonzerne boten eher Enttäuschungen. Die Tabellen.
28.12.2015 00:01
Von Marc Forster
Kleinere Unternehmen, grosse Rendite: Der Fonds AMG Substanzwerte etwa fährt gut mit der Aktie der Vaudoise.
Kleinere Unternehmen, grosse Rendite: Der Fonds AMG Substanzwerte etwa fährt gut mit der Aktie der Vaudoise.
Bild: www.westiform.ch

Manches Fondsjahr wirkt in der Betrachtung fast öde: Griffen die Manager zu Evergreens wie Roche, Nestlé und Novartis, stimmte auch die Performance. 2015 war aber anders. Der SMI steht aktuell über 5 Prozent tiefer als Anfang Jahr. Roche und Nestlé liegen um 1 Prozent bzw. 2 Prozent im Minus, Novartis um 10 Prozent. Bei Lieblingen wie Givaudan (Jahresperformance -1,5 Prozent), Zurich (-19,7 Prozent) oder der Swisscom (-7 Prozent) sieht die Lage auch nicht besser aus.

Stars waren in diesem Fondsjahr Anlagevehikel, die auf klein- und mittelkapitalisierte Aktien setzten: Der beste Fonds war der Credit Suisse Equity Fund Swiss Small Cap. Dort jagten die Manager mit Werten wie Forbo (+18,5 Prozent), Leonteq (+14,9 Prozent), Logitech (+9,7 Prozent) oder u-Blox (+53,4 Prozent) erfolgreich nach Rendite (siehe Tabelle unten).

Auf Rang zwei ist der Fonds AMG Substanzwerte Schweiz. Dieser Fonds, der von Erhard Lee geleitet wird, hatte 2014 die Rangliste angeführt. Die Fonds-Verantwortlichen erzeugten Rendite, in dem sie unter anderem an Cosmo Pharmaceuticals (9 Prozent), den Waadtländer Versicherungen (14,3 Prozent) oder IVF Hartmann (44,4 Prozent) festhielten.

Die Portfolios ähneln sich

Typischerweise greifen die Fondsmanger mit den erfolgreichsten Vehikeln zu ähnlichen Zuteilungen. Partners Group (+23,6 Prozent), Sonova (-16,1 Prozent) oder Lindt&Sprüngli (+26,9 Prozent) gehören zu den Dauerrennern. Auch die Helvetia-Aktie (+17,5 Prozent) - bei der Versicherungsgruppe wirkt sich die Frankenstärke positiv aus - sowie Lonza (+38,9 Prozent) tauchen immer wieder auf.  Auch einige Blue Chips sind dabei: In mehreren der Spitzenfonds enthalten ist die Aktie der Swiss Life (+11 Prozent), einer der erfolgreicheren grossen Schweizer Finanztitel.

Bei den internationalen ausgerichtenen Fonds, die in der Schweiz zugelassen sind, ergibt sich kein einheitliches Bild – im Vorjahr war dies noch anders gewesen, da dominierten in den indischen Markt investierte Anlageprodukte. Bester Fonds ist diesmal der ComStage MSCI Russa 30 Percent Capped Fonds. Dieser ETF bildet die Wertentwicklung des MSCI Total Return Net Russia Index ab. Ein weiterer Schwellenland-Fonds ist ein China-Fonds des deutschen Versicherers und Vermögensverwalters Allianz, der als grösste Position chinesische Immobilienwerte hat.

Gutes Jahr für Europa-Aktien

Ansonsten fallen diesmal die Schwellenländer ziemlich ab, es es dominieren europäische Aktien. Sowohl Grosskonzerne als auch kleiner kapitalisierte Unternehmen finden sich in den Spitzenfonds. Dank der ultralockeren Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) hatten europäische Aktien ein vergleichbar gutes Jahr. Auch ein gewisser Aufschwung und eine gute Gewinnsituation der Unternehmen etwa in Deutschland, den Niederlanden oder den skandinavischen Ländern halfen dem Sektor ebenfalls.

Der viertplatzte Jupiter European Growth Fund hält auch als drittgrösste übrigens Syngenta: Der Basler Agrochemiekonzern, Gegenstand grosser Übernahme- und Fusionsspekulationen, hat seit Jahresanfang an der Börse 20 Prozent dazugewonnen und ist einer der Überflieger im Schweizer SMI.

Tabelle: Schweizer Aktienfonds - die besten 2015

  Valor

Rendite 2015
(in %)

Rendite 3 Jahre
(in %)
Rendite 5 Jahre
(in %)
Credit Suisse Equity Fund (CH) Swiss Small Cap Equity A 564766 14,2 64,0 50,7
AMG Substanzwerte Schweiz A 1959753 13,8 70,1 74,1
Black Rock Global Funds Swiss Small & Mid Cap Opportunities Fund D2 CHF 4424584 13,1 73,8 62,8
Swiss Active Alpha Fund R 20385191 12,5 - -
SaraSelect M 18582903 11,8 - -
Mirabaud Equities Swiss Small and Mid Class D GPB Accumulation 24766676 10,9 - -
Quantex Nebenwerte Fonds I 23049948 10,7 - -
UBS (CH) Equity Fund - Small Caps Switzerland (CHF) F 21501772 10,7 - -
zCapital Swiss Small & Mid Cap ZA CHF 22475680 10,6 - -
LARO Aktien SChweiz Mid-Small-Cap-Indes Active Plus CHF 4860414 10,6 57,1 43,1

 

Tabelle: Weltweite Fonds - die besten 2015

  Valor Rendite 2015
(in %)
Rendite
3 Jahre
(in %)
Rendite
5 Jahre
(in %)
ComStage MSCI Russia
30% Capped TRN UCITS ETF
4878183 37,4 -26,8 -
BlackRock Strategic Funds - European Opportunites Extension Fund X2 EUR 24798570 28,1 - -
Groupama Avenir Euro MC 3825547 26,9 83,6 89,3
The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth Class D USD Acc HSC 22235295 25,9 - -
Allianz China A-Shares AT USD 10051587 23,4 97,9 50,1
Argos Funds Argonaut A USD 13762857 23,3 - -
Danske Invest Denmark Focus A 618680 22,4 123,0 100,1
MainFirst Germany Fund B 4934768 22,3 - -
Montanaro European Smaller Companies Trust Plc 389291 22,1 36,7 36,4
Invesco Pan European Small Cap Equity Fund C (Accumulation) SD Hedged 25710758 21,9 - -

(Quelle: cash.ch, Stand 23.12.2015)