Börse - «Short Squeeze» voraus? Gegen diese US-Aktien laufen die grössten Wetten

Wenn eine Aktie in grossem Stil leerverkauft wird, zeigt dies die Skepsis des Marktes gegenüber der Firma. Allerdings setzen immer mehr Zocker bewusst auf leerverkaufte Aktien - Stichwort «Short Squeeze».
03.12.2021 15:06
Von Henning Hölder
Anzeigetafel an der New York Stock Exchange (NYSE).
Anzeigetafel an der New York Stock Exchange (NYSE).
Bild: IMAGO / Xinhua

Wenn eine Aktie hohe Short-Quoten aufweist, also überproportional viele Wetten gegen sie laufen, ist dies mittlerweile zunehmend ein zweischneidiges Schwert. Einerseits ist es natürlich ein schlechtes Zeichen, wenn viele Marktteilnehmer auf fallende Aktienkurse eines Unternehmens setzen. Es zeigt, dass am Markt ernste Zweifel über das Geschäftsmodell bestehen, Investoren dem Unternehmen wenig zutrauen und auf fallende Kurse setzen. 

Doch Vorsicht: Wenn die Aktie entgegen den Erwartungen der "Short-Seller" nicht fällt, sondern sogar steigt, kann der Schuss gehörig nach hinten losgehen. Short-Positionen müssen in solchen Fällen früher oder später wieder gedeckt werden, was wiederum die Nachfrage nach den leerverkauften Aktien erhöht und sogar in einer Kurshausse enden kann. Das wird dann "Short Squeeze" genannt. Ein Phänomen, welches es schon länger gibt, zuletzt aber immer öfters aufzutreten scheint. 

Der wohl bekannteste Short-Squeeze in diesem Jahr war die Kursexplosion der Gamestop-Aktie Anfang des Jahres. Sogenannte Reddit-Trader trieben mit konzertierten Kauf-Aktionen den Kurs der Aktie nach oben. Die Folge: Viele Leerverkäufer wurden dazu gezwungen, ihre Short-Positionen aufzugeben und sich mit Game-Stop-Aktien einzudecken – was dann wiederum den Kurs befeuerte. 

Vor diesem Hintergrund halten insbesondere Anlegerinnen und Anleger mit hohem Risikoappetit vermehrt Ausschau auf ebensolche Aktien mit hohen Short-Positionen. Ganz in der Hoffnung, die nächste "Short-Squeeze-Aktie" zu entdecken. Ein riskantes Spiel, was mit ganz viel Glück mal gutgehen kann. In den USA sind die an der NYSE und Nasdaq gelisteten Aktien mit den grössten Shortpositionen auf diversen Seiten wie marketwatch.com oder nasdaq.com einsehbar. 

Top-35 US-Aktien mit den grössten Short-Positionen

Aktie/Unternehmen Börse Short-Quote Branche
Cortexyme Nasdaq 53,36% Biotechnologie
Altimeter Growth Nasdaq 41,88% SPAC
Blink Charging Nasdaq 36,75% Elektromobilität
Beyond Meat Nasdaq 36,18% Nahrungsmittel
Intercept Pharmaceuticals Nasdaq 34,54% Biotechnologie
Big 5 Sporting Goods Nasdaq 34,07% Handel
Bit Digital Nasdaq 33,54% Blockchain & Kryptowährungen
Arcimoto Nasdaq 32,52% Automobilwirtschaft
Gogo Nasdaq 32,24% Kommunikationsdienstleistungen
Workhorse Group Nasdaq 29,81% Automobilität
SmileDirectClub Nasdaq 28,77% Medizintechnik
Romeo Power NYSE 28,60% Energiespeicherlösungen
Gaotu Techedu NYSE 28,50% Bildungsdienstleistungen
Root Nasdaq 27,45% Finanzen
Ontrak Nasdaq 26,97% Gesundheit
Nikola Corporation Nasdaq 25,71% Automobilität
Cricut Nasdaq 25,43% Technologie
iRobot Nasdaq 25,19% Robotik
Shift Technologies Nasdaq 24,72% E-Commerce
Petmed Express Nasdaq 24,62% Handel
Vinco Ventures Nasdaq 24,35% Handel
Ocugen Nasdaq 24,06% Biotechnologie
Lordstown Motors Nasdaq 23,06% Automobilität
Wayfair NYSE 22,98% Möbelhändler
Skillz  NYSE 22,54% IT-Service
Inovio Pharmaceuticals Nasdaq 22,20% Biotechnologie
PhaseBio Pharmaceuticals Nasdaq 22,17% Biotechnologie
Katapult Holdings Nasdaq 22,07% Finanzen
Goodrx Holdings Nasdaq 21,86% Online-Preisvergleich
Bed Bath & Beyond Nasdaq 21,66% Handel
Senseonics Holdings AMEX 21,63% Handel
Clovis Oncology Nasdaq 20,84% Biotechnologie
Hyliion Holdings NYSE 20,72% Industrie
MicroStrategy Nasdaq 20,28% Software/Bitcoin
CEL-SCI AMEX 20,21% Biotechnologie

Quelle: marketwatch.com, nasdaq.com, highshortinterest.com

Unter den meist "geshorteten" Aktien finden sich Namen, die in der Vergangenheit stärker von sich reden machten. So fällt die Aktie von Beyond Meat mit einer Short-Quote, also der Anteil der Aktien, die leerverkauft wurden, von über 35 Prozent auf. Als der Hersteller von Fleischersatzprodukten im Mai 2019 an die Börse ging, war der Hype gross. Doch sinkendes Wachstum und aufkommende Konkurrenz setzten der Aktie zuletzt arg zu. 

Interessant ist auch die hohe Short-Quote von über 20 Prozent bei MicroStrategy. Das eigentlich als multinationaler Softwarehersteller bekannte Unternehmen, begann im Sommer 2020, Rücklagen in die Kryptowährung Bitcoin zu investieren. Mittlerweile sind mehr als 120'000 Bitcoin im Besitz von MicroStrategy. Aktueller Wert: über 9 Milliarden Dollar. Hedgefonds wetten mit ihren Short-Positionen auf MicroStrategy quasi auch gegen den Bitcoin. 

Ein Dauer-"Short-Kandidat" ist Nikola Motors. Die einstige Wasserstoff-Hoffnung war eine der Hype-Aktien des Jahres 2020. Doch im Zuge von Bilanzskandalen, Ermittlungen gegen Gründer Trevor Milton und nicht eingehaltenen Versprechen wurde die Nikola-Aktie stark nach unten geprügelt und notiert aktuell unter ihrem SPAC-Preis von 10 Dollar. Das Unternehmen ist für den Börsengang damals in eine Unternehmens-Hülle, einem sogenannten SPAC, geschlüpft.

 
Aktuell+/-%
GameStop-A100.00-3.16%
NASDAQ13’695.26+1.13%
Cortexyme Rg5.890-5.15%
Blink Charging Rg19.600-0.96%
Beyond Meat Rg59.15-1.71%
Intercept Pharm Rg15.240-1.68%
Big 5 Sprtng Goo Rg18.980+3.26%
Bit Digital Rg3.710-4.87%
Arcimoto Rg5.700-3.23%
Gogo Rg12.680+0.24%
Workhorse Group Rg2.975-6.15%
SmilDirectClub Rg-A2.445+3.60%
Romeo Power Rg-A2.000-9.09%
Gaotu Tchd Sp ADS-A1.670-7.73%
Root Rg-A1.710-0.58%
Ontrak Rg2.980-2.61%
Nikola Rg7.325-4.37%
Cricut Rg-A19.670-0.05%
iRobot Rg61.57+3.03%
Shift Techs Rg-A2.140+3.88%
PetMed Express Rg25.61+1.15%
Vinco Ventures Rg2.935-4.71%
Ocugen Rg3.155+0.16%
Lordstown Mtrs Rg-A2.530-6.30%
Wayfair Rg-A142.58-0.06%
Skillz Rg-A4.460+0.90%
Inovio Pharmactc Rg3.900-1.02%
PhaseBio Pharma Rg1.980-1.98%
Katapult Hldg Rg2.270-0.87%
GoodRx Hldg Rg-A22.23-1.02%
Bed Bath & Beyon Rg14.010-0.99%
Senseonics Holdi Rg2.250-1.32%
Clovis Oncology Rg1.885-1.82%
Hyliion Hldg Rg-A3.990-0.25%
Microstrategy-A347.90-1.63%
Bitcoin in USD36’625.3350-0.53%
CEL-SCI Rg5.590-0.71%

Investment ideas